Инвестирование. Стоит ли ставить стоп-приказы?

Инвестирование в широком его понимании, отличается от внутридневного и позиционного трейдинга. Однако, это не отменят того факта, что инвестирование тоже требует выставление стоп-приказов. Сегодня я попытаюсь ответить на вопросы, где, как и, стоит ли вообще, использовать стоп-приказ при инвестировании? Уважаемые коллеги, инвест-трейдеры – здравствуйте!

Стратегия инвестирования

Инвестирование, как и трейдинг, подразумевает огромное количество методов. Например, вы можете инвестировать в ценные бумаги, которые платят дивиденды. Либо инвестировать в биржевые фонды, с дивидендной доходностью. В данном случае выставление стоп-приказов, по сути дела, смерти подобно. Ведь на рынке может произойти какое-то негативное событие. Например, коронавирусная инфекция. Вследствие чего, весь рынок упадет и, скорее всего, ваши стоп-приказы исполнятся.

Ведь если вы выставляете стоп-приказы, то они по факту, фиксируют убыток. Вы теряете определенные денежные средства. В случае, если вы инвестируете, чтобы получать дивидендную доходность, то лучше не выставлять свой стоп-приказ, так как вы потеряете свои деньги. В принципе, вас не должна интересовать конечная стоимость тех или иных бумаг. За исключением момента покупки и момента продажи. Вас должны интересовать дивиденды.

Однако это не означает, что вам не нужно фиксировать убытки. В данном случае убытками будут являться те ценные бумаги, которые по тем или иным причинам, перестали платить дивиденды. Все это воспринимается индивидуально. И в зависимости от случая, нужно принимать определенные торговые решения. Ясно одно – если компания стабильно платит дивиденды, и сейчас находится в не лучшем положении, не стоит закрывать свои позиции по убыткам.

Инвестирование ради курсовой разницы

Если вы заинтересованы в заработке на курсовой разнице, то здесь есть несколько подходов. Первый подход в простонародие, называется «купи и держи». Например, вы покупаете определенные ценные бумаги, и удерживаете их до тех пор, пока вам эти деньги срочно не потребуются. Здесь мы переходим к тому, что инвестировать нужно лишь незначительную часть своих средств. Потому что иногда бывают ситуации, подобные анекдотам:

«Вчера посадили картофель, а завтра выкопали, потому что очень кушать хочется»! Так вот, чтобы не попадать в аналогичную ситуацию, вам необходимо инвестировать лишь незначительную часть своего капитала. Практика показывает, что принцип инвестирования «купи и держи», оказывается прибыльной в сфере бизнеса. То есть там, где есть реальные сотрудники, получающие реальную зарплату, на долгосрочной дистанции эта стратегия работает.

С некоторой периодичностью конечно, возникают кое какие кризисы, но рано или поздно, рост капиталовложений восстанавливается. Тем более, если мы говорим о ценных бумагах стабильной компании, любого вида бизнеса. Поэтому, если есть возможность, то оставите позиции до закрытия их вашими детьми. Здесь я порекомендую делать, как Джон Богл – покупать биржевые фонды на индексы. К слову сказать, данный портфель можно назвать инвестиционным.

Инвестирование vs спекулирование

Дела обстоят совершенно иным образом со спекулятивным портфелем, по сравнению с инвестиционным. Сделки здесь удерживаются недолго, а значит их не имеет смысл удерживать в момент, когда у компании происходят определенные проблемы. Ведь альтернативой здесь может быть реинвестирование этих же средств в другую, более перспективную компанию. В этом случае, у нас есть веские основания выставлять свои стоп-приказы. Общий посыл заключается в том, что мы не замораживаем свои средства в убыточных позициях. А заставляем их точно так же работать, но уже в бумагах других компаний.

Так какой метод нам выбрать – с выставлением стоп-приказов, или без использования его? Здесь все зависит от предпочтений самого инвестора. Например, если в перспективе портфель оказался убыточным, то выставление стоп-приказов во многом поспособствует. Но опять-таки, мы не видим будущего, но мы можем ориентироваться на советы легендарных инвесторов. Например, Уоррен Баффетт, Бенджамин Грэм или Джон Богл. Все они предполагают инвестирование в компании с пониманием, что вы становитесь совладельцем. Ведь вы трепетно относитесь во вложение, например, в строительство собственного дома!

Пример инвестирования

Один из моих учеников, как-то решил открыть доставку роллов, со смешным названием «Я сука в Калуге». Очень долгое время он просил меня проинвестировать свои денежные средства в эту компанию. На что я ему отказал, аргументируя запредельными рисками. Но теперь предположим, что я все-таки инвестировал в эту компанию, которая впоследствии достаточно неплохо распространились. Предположим также, что у этой компании есть определенные проблемы.

Как вариант, представим трудности с поставщиками, или появление негативных отзывов. Буду ли я в этом случае, забирать свою часть капитала? Конечно же нет! Потому что временные трудности возможны, и это абсолютно нормальный процесс для любого бизнеса. Важно то, что компания развивается, и вкладывает деньги во все новые проекты, реинвестируя свой оборот средств. Вот что в действительности важно, для любой компании, и для любого ведения дела!

Инвестирование Яндекс

Полгода тому назад, в одном из обзоров рынка я сказал, что нужно покупать Яндекс на все, потому что эта бумага недооценена. Тогда мне говорили, что я сумасшедший, и рекомендую покупать на максимальных точках. Как говорят трейдеры, покупать на хаях. Однако мы видим, что компания очень неплохо развивается, она постоянно вкладывает деньги в новые проекты, и там нет какого-то болота, и нет застоя. Компания постоянно развивается, она наращивает свою прибыль, и у нее в принципе все хорошо.

Кроме того, на горизонте веет налоговыми послаблениями, и компания довольно-таки быстро и стремительно развивается на этом фоне. Практика показывает, что моя идея о том, что компания будет и дальше развиваться, оказалась верной! В то же самое время, тезис о застое компании, прекрасно демонстрируется на эмитенте «Майл.ру групп». Которая к слову сказать, даже не торгуется у нас на бирже. Настолько она неликвидный продукт! Посмотрите, даже с учетом того, что она купила какой-то проект, компания все равно не развивается.

Инвестирование ВКонтакте и Норникель

Яркий пример – Вконтакте. Сколько бы мы ни пересиживали убытки в данной компании, ничего бы не поменялось. Потому что эмитент занимает стратегию, где он покупает другую компанию, и потихоньку этот проект скатывается. Таких примеров у компании Майл.ру групп сотни. Тем не менее, эти сотни достаточно показательны. Либо еще один пример компании руководители которой, выбрали верную стратегию инвестирования. Речь идет о «Норникель»:

Частенько от любого чудо-гуру рынка вы можете услышать, что компания Норникель дико переоценена. Но те же самые полгода назад, я опять-таки говорил, что покупать Норникель нужно на всю котлету. Потому что эта компания, инвестируя в крупнейшие проекты, довольно неплохо растет в перспективе времени. Норникель, это постоянно развивающаяся компания, которая вкладывает деньги в реальный бизнес, на оплату реальных заработных плат и тд. В конечном итоге, эта компания довольно неплохо отросла.

Ошибки при инвестировании и стоп-приказы

Инвестиционная среда, также подвержена влиянию ошибок – без них никуда. Например, я купил компанию Джобс, и просчитался в своем анализе. Я думал, что компания очень стремительно развивается, но в конечном итоге, попросту повелся на цифры. Я совершил ошибку и сейчас жду, когда эта компания немного отрастет, чтобы зафиксировать убыток. Ошибки при инвестировании – это абсолютно нормальный процесс.

Равно как и Уоррен Баффетт, например, инвестировал огромную сумму средств в авиакомпании. А со временем он признался, что это была ошибка, при этом зафиксировал часть средств. То есть, когда мы понимаем, что мы совершили ошибку, нам стыдно закрывать свои убытки. Вопрос в том, что нужно смотреть трезво, смотреть на текущую ситуацию и оценить то, что происходит. Самое глупое, что вы можете сделать – так это крыть свои позиции в момент крахов и тд.

Хотя, фиксация позиций в момент крахов, во многом зависит от вашего местонахождения в рынке. Например, перед коронавирусом я закрыл все свои позиции по фондовому рынку, и это было абсолютно нормально. В конечном итоге, рынок очень существенно упал, и сейчас я вновь откупаю. Это абсолютно нормальный процесс, и я на нем довольно неплохо заработал, чего и вам желаю.

Инвестирование в фонды и индексы

Все то, о чем я говорю, применимо только к ценным бумагам определенных компаний. Обратное дело обстоит в случае, если вы собираетесь инвестировать в биржевые фонды на индексы. Здесь крыть свои негативные позиции – как минимум не целесообразно. Потому что в данном случае, вы будете фиксировать свой убыток. Тогда как практика показывает, что фондовые индексы со временем отрастают. Это связано с тем, что руководство любой страны, вкладывает денежные средства в развитие своих национальных проектов.

Конечно, если в этом государстве стоит в руководстве какой-то сумасшедший и непонятно, что там в политическом руководстве, то это другой разговор. Но в целом все цивилизованные страны, у которых есть своя фондовая биржа, свой фондовый индекс. Имеют свойство вырастать, именно в долгосрочной перспективе. Посмотрите, например, на фондовый индекс Америки. Просто невероятный взлет! Хотя государство пережило две мировые войны, великую депрессию, пандемию и кучу других определенных потрясений.

Или посмотрите, например, на фондовый индекс МосБиржи. У нас очень молодая биржа, поэтому говорить о долгосрочной дистанции, пока что не приходятся. Однако, вы можете обратить внимание, что даже вопреки кризису 2008-го года. А также, пандемии, мировым санкциям и всех тех негативных моментов, которые происходили. Наш фондовый индекс, потихоньку отрастает.

В индексы нужно инвестировать, и не бояться

Как бы для вас это ни звучало странным, но так будет всегда! Поскольку любое государство, тратит деньги на благосостояние своей страны, что в свою очередь, сказывается и на фондовых индексах, и рынках в целом. Предоставляя нам возможность на определенные доходы, в случае, если у нас имеется позиция по этому инструменту. По этой причине, здесь крыть свои убытки и выходить по стоп-приказу – «сродни смерти»! Когда я обучался внутридневному спекулятивному трейдингу, то мой учитель часто говорил:

«В индексы нужно инвестировать, и не бояться». Это касается биржевых фондов в целом, потому что иногда будет казаться, что мы на дне или, что наступил крах. Однако практика показывает, что рано или поздно фондовые индексы, пройдут негативное событие, устремляясь к дальнейшему росту. Но надо понимать, что выражение моего учителя, лежит в рамках разумного. Например, если кто-то взорвет ядерную бомбу, то понятное дело – национальный фондовый индекс, отрастать будет очень долго!

Инвестирование без кредитных плеч

В любом случае, всегда можно пересидеть определенные убытки. Главное торговать без плеч в случае, если это инвестирование. Торговать с плечами в инвестировании, опять-таки – аналогично смерти. Ведь в данном случае, падение фондовых индексов, может вызвать у вас потерю вашего счета, полностью. Понимаете, без использования кредитных плеч, вы хоть сможете пересидеть негативный период индексов. Тогда как, если вы находитесь в негативной позиции с плечами, да еще и при глубочайшей просадке. Боюсь, вероятность потерять все денежные средства, просто огромна. Имейте это ввиду, и всегда помните о принципе кредитного рычага! Зарабатывайте!