Просадка (торгового счета)

Введение

Ни один, даже самый супер успешный трейдер или инвестор, не имеет истории своего торгового счета, без отрицательных сделок. Особенность финансовой индустрии заключается в том, что здесь априори присутствуют риски. Как и любое финансовое дело, будь то промышленный бизнес или сфера предоставления услуг. Потому что операции с активами на биржевых площадках, заведомо сопряжены с рисками.

Так у любого трейдера, по истечению некоторого периода времени, существует кривая доходности. Кривая, это некоторая парабола, отражающая динамику его торговли. С присущими здесь элементами, как успешных взлетов, так и моментов падения доходности. Именно о последних нисходящих компонентах кривой, мы и поговорим сегодня, имя которым – «просадка»!

Просадка на рынке FOREX

Не важно, на каком рынке мы торгуем, будь то фондовая Московская биржа, срочный рынок FORTS или внебиржевой валютный рынок FOREX. Такая величина как просадка, может быть применена абсолютно к любому виду рынка. Вернее сказать, может быть применена к торговому счету трейдера, торгующему на любой финансовой площадке.

Однако на рынке FOREX размер максимальной просадки, может быть рассчитан только относительно зафиксированного баланса. То есть, торгово-аналитические платформы Форекс, зачастую не имеют возможности расчета, например, текущей просадки. Это связано с тем, что счет форекс трейдера, участвует в просадке, как часть одного целого депозита.

Де факто, просадка трейдера на рынке FOREX является частью общего процесса торгов. Которая может быть утрачена в связи с закрытием убыточной позиции. В отличие, например, от срочного рынка FORTS, где заведомо есть не только гарантийное обеспечение, как некий залог средств брокеру. Но и есть регулярный перерасчет доступных для просадки средств трейдера. Который осуществляет клиринговый центр.

Виды просадок

Для ответственного участника рынка, который решил основательно подойти к ремеслу трейдинга. Знание и полное понимание значение термина «просадка», является неотъемлемой частью его продвижения к стабильному успеху. Ведь показатель просадки, помогает трейдеру не только оценить торговую систему. Но также способствует в объективном выборе ПАММ-счета и других управленческих организаций.

Поэтому, чтобы действительно адекватно разбираться в том, что показывает та или иная просадка. Предлагается далее разобраться в их видах. А также изучить, какая именно просадка, что нам, как трейдерам демонстрирует. И вообще, можно ли с помощью этого показателя, усовершенствовать свои методы управления риск менеджмента и мани менеджмента.

Абсолютная просадка

Absolute Drawdown – Абсолютная просадка. Данный вид просадки характеризуется как уменьшение торговых средств трейдера, относительно первоначального депозита. Этот показатель может быть выражен как в валюте депозита, так и в выражении пунктов. Однако ключевой атрибут просадки абсолютной. Заключается именно в отношении просадки к начальному размеру денежных средств трейдера.

Для полного понимания и соответственно, для закрепления тезиса абсолютной просадки, давайте реконструируем самый примитивный пример: Допустим трейдер Даша открыла торговый счет и пополнила его на сумму в 10 000 долларов. По прошествии 2-х месяцев агрессивной торговли, на счету у Даши осталось 9 000 долларов. Так, эта разница в 1 000 долларов, и является абсолютной просадкой Дарьи.

Однако ведь стоит учитывать, что в течение этой 2-х месячной дистанции. Счет Дарьи может изменяться не только в минус, но и в плюс. Почему бы и нет? Ведь не обязательно, что Даша некомпетентна в трейдинге! Так, если на конец 8-ми недельного периода торговли, счет Даши будет варьироваться выше первоначального депозита. Тогда абсолютная просадка будет равна нулю!

Относительная просадка

По сути своей, относительная просадка (Relative Drawdown), является точно такой же абсолютной просадкой. С тем лишь нюансом, что теперь эта просадка, выражается в процентном выражении. Именно относительной просадкой пользуются подавляющее большинство трейдеров. Поскольку в трейдинге в целом, процентный эквивалент, он как нельзя оптимальнее всех подходит к этой сфере деятельности.

Относительная просадка, это отношение средств к первоначальному депозиту в процентном соотношении! Для примера представим хронологию торгов Даши, в виде текстовой записи:

• Первоначальный депозит: 10 000 долларов.
• 1-я сделка: +500 долларов или +5 %. Баланс 10 500 долларов. Относительная просадка = 0 %.
• 2-я сделка –800 долларов или – 8 %. Баланс 9 700 долларов. Относительная просадка = 3 % ($300).
• 3-я сделка +300 долларов. Баланс 10 000 долларов. Относительная просадка = 0 %.
• 4-я сделка –200 долларов. Баланс 9 800 долларов. Относительная просадка = 2 % ($200).
• 5-я сделка +1 000 долларов. Баланс 10 800 долларов. Относительная просадка = 0 %.  

Максимальная просадка

Maximal Drawdown – Максимальная просадка. Этот вид просадки торгового счета, подразумевает разницу. Между локальным максимумом истории счета и максимально зафиксированным минимумом средств. Так же, как и в случае с любым видом просадок, данная классификация просадки, может быть выражена как в процентном эквиваленте. Так и в значениях денежной массы.

Аналогично, с применением довольно банально простой модели, концепцию максимальной просадки можно выразить следующим примером: в течение тех же 2-х месяцев, и с тем же первоначальным депозитом в размере 10 000 долларов. Дарье довелось совершить 5 торговых операций, с разными результатами. Где: +500$, -800$, +300$, -200$ и в 5-й позиции Дарья получила прибыль в 1 000 долларов.

При сложении исходов всех, и положительных и отрицательных позиций, счет у Дарьи увеличился на 800 долларов. То есть, максимально зафиксированный баланс торгового счета, был на отметке 10 800 долларов. А вот просадка по балансу достигала уровня в 9 700 долларов. Так вот разница между локальным максимумом, и локальным минимумом, и есть максимальная просадка. То есть, 1 100 долларов.

Здесь обратите внимание, что в отношении этого примера абсолютная просадка, будет равна -300 долларов. Так как счет Даши проседал ниже первоначального депозита, именно на 300 долларов. Показатель максимальная просадка дает четкое представление трейдеру. Насколько его метод ведения и/или управления торговым счетом, эффективен. Так как здесь отображается совокупная динамика «взлетов и падений»!

Текущая и зафиксированная просадка

Current and Fixed Drawdown – Текущая и фиксированная просадка. Помимо выше упомянутых видов просадок, на финансовых рынках существуют и другие формы просадок. Которые теперь уже носят характер временный, нежели статистический. Такие виды просадок еще именуются динамичными.  Например, текущая просадка, это просадка счета в убыточных, действующих позициях.

Такая просадка имеет вполне реальный потенциал на свое исчезновение. Но для такого развития событий требуется чтобы цена направила свое движение в пользу трейдера. А до тех пор, текущая просадка, так и будет считаться текущей. Однако, как только трейдер Даша закроет позиции, из-за которых она формируется. Тотчас текущая просадка переквалифицируется в зафиксированную просадку.

Просадка по эквити

Equity Drawdown – Просадка по эквити. Название данной формы просадки, в обиход среды трейдерского сообщества, вошло как самое часто используемый термин. Да, красивое слово и достаточно солидное выражение для финансового деятеля, в глазах обычного обывателя. Однако такой термин как просадка по эквити, это тоже, что и абсолютная просадка.

Смотрите эквити это термин, определяющий текущий баланс трейдера. Если уж совсем упростить данную концепцию, то эквити это ни что иное как доступные средства для торговли трейдера. Для наглядности, давайте в пример возьмем торгово-аналитический терминал Мета Трейдер 4. И здесь чтобы не запутаться в концепции эквити, заглянем во вкладку «Вид» / «Торговля»:

Где в графе «средства» отображается свободный размер доступных для торговли денежных средств. При наличие открытых позиций, данная сумма средств видоизменяется пропорционально росту и падению цены актива. В этом случае, просадка по эквити является текущей. В случае же когда нет открытых позиций, соответственно и «средства» статичны. Значит просадка по эквити является фиксированной!

Просадка как ориентир для прочих показателей

Мы с вами рассмотрели основные виды просадок по торговому счету. Тем самым выяснив, что такой показатель как просадка торгового счета. Предназначен для оценки эффективности торговой системы. То есть, если опять-таки вернуться к статистическим данным 2-х месячной торговли Даши. То судя по конечному результату мы можем утверждать, что ее метод торговли не является убыточным.

Однако в данном контексте, опираясь на показатель любого из видов просадок, мы можем оценить систему Даши, довольно «размыто». Да. Была просадка. Да. абсолютная и относительная просадка составила 300 долларов и 3 % соответственно. Да максимальная просадка составила 1 100 долларов. Но показатель просадки, не дает объективной оценки эффективности торговой системы.

Поскольку и мы с вами, и Даша в том числе, видим только цифры; 300 долларов, 3 % и 1 100 долларов. Но как понять, насколько это много, или насколько это мало? Ведь термин «много» и «мало», содержит в себе объемы, с достаточно большим разбросом стандартизированных данных. А трейдинг, извините меня, не приветствует определений типа «много или мало»!

Именно поэтому далее лежат строки, которые возможно являются самыми важными, относительно вообще всего данного материала: «Такой, тотально важный показатель торгового счета, как просадка, попросту необходимо комплексно совмещать с другим, не менее значимым оценочным показателем эффективности торговой системы, «фактор восстановления»!

Методы минимизации просадки

Как и упоминалось в начале публикации, сфера трейдинга не бывает без отрицательных сделок. Где чаще их количество преобладает над положительными торговыми операциями. И как следствие, когда мы смотрим на кривую своего торгового счета, вовсе не удивительно. Что в этих, «зигзагообразных» параболах есть элементы с отрицательными снижениями.

У каждого целеустремленного трейдера возникает вполне закономерный вопрос: «А как же все-таки хоть и не полностью избежать просадок, но хотя бы минимизировать и их количественную частоту, и их глубину»? И здесь, отвечая на этот вопрос, можно с достоверностью в 100% констатировать: Способы по минимизации просадок банальны просты. А именно, повышение качества торговли!

Соотношение риск к прибыли

И основной упор для минимизации просадок, трейдеру необходимо сделать на соотношение допустимого риска к прибыли. И здесь, как бы это парадоксально не казалось, но однозначного совета не существует: «Увеличить соотношение допустимого риска, к потенциальной прибыли? Или все-таки его сократить»? Поскольку данный симбиоз Stop Loss и Take Profit, зависит от множества корней.

Сюда включаются и методы спекуляций каждого из индивидуумов. Сюда входят и поставленная задача трейдера, здесь и волатильность в совокупности с уровнем ликвидности инструмента. Темперамент участника рынка, и многое-многое другое. Которое не так-то просто выявить с мимолетного взгляда, а стороннему аналитику и подавно. Но то что соотношение риск к прибыли стоит поменять – это факт!

Трейлинг стоп

Нельзя обойти сторон такой инструмент минимизации убытка, как Trailing Stop. Дело в том, что хаотичные движения цены, зачастую просто невозможно спрогнозировать с верном для нас исходом. Но что же делать, если по каким-либо обстоятельствам, мы уже находимся в рынке? То есть не исключение, что мы в некоторых случаях стоим в позиции. Но при этом у нас, нет конкретного приоритета в направлении цены.

Разумеется, что данный вопрос актуален в случае, если мы сейчас говорим о позиционной торговле. Так, для минимизации просадок, вполне можно использовать трейлинг стоп. Однако справедливости ради стоит пояснить нашим юным (и не только) читателям, что трейлинг стоп не является спасительным граалем. И уж тем более, если речь идет о встроенном в МТ4/5 трейлинг стопе по умолчанию.

Динамический трейлинг стоп

Дело в том, что для минимизации просадок, то есть для сокращения размера убытков в каждой из сделок. Не желательно использовать подтягивающийся стоп лосс, именно с математическим алгоритмом работы. Для этих целей будет разумнее найти в интернет-пространстве, сторонний Trailing Stop. На основе динамического алгоритма. Желательно платной версии.

Аргументируется динамический алгоритм трейлинг стопа для минимизации убытков. И как следствие просадок по торговому счету, за счет совокупности отрицательных позиций, тем. Что по мере продвижения цены в нашу пользу, необходимо учитывать затраты цены на «топливо» и «энергию», собственно для ее продвижения.

И чем дальше цена идет в нашу сторону, тем больше повышается вероятность того, что она может дать коррекцию в самый неподходящий момент. Более того, у нас порой не хватает внимания чтобы учесть и следующий факт: Чем продолжительнее тенденция цены, с пропорциональным ростом вероятности отката. Тем глубже возможна коррекция.

Так вот именно Трейлинг Стоп с динамическим алгоритмом подтягивания решает эту задачу. То есть, по мере отдаления цены в одном из направлений, сокращается и шаг трала. Что позволяет выжать сок из действующей тенденции, до последней капли. Тогда как математическое сокращение шага трейлинг стопа, не учитывает расход «расходного горючего материала» цены!

Варианты выхода из просадок

В этом материале уже задевался риторический момент, когда серия убыточных позиций, может выбить трейдера из колеи. И здесь нельзя «отмахиваться» от таких вероятных стечений обстоятельств. Зачастую бывают ситуации, когда при довольно затяжной полосе неудачных операций. Даже у старожилы биржевого рынка, могут проскальзывать мысли о суициде.

Чего уж там говорить о гиперактивном амбициозном новобранце, который при серии убытков просто рвется в бой с рынком. С намерением как можно быстрей отбить понесенные убытки. Именно в этом моменте, мы упускаем из виду очень важную составляющую: Ну, во-первых, надо адекватно оценивать ситуации и отдавать себе отчет в следующей логике:

Если мы не смогли быстро заработать прибыль, а напротив, потеряли часть средств. Так назовите хоть одну причину, по которой мы должны теперь удачно быстро вернуть эти средства! Тем более, я подчеркну, тем более, теперь с необходимой суммой компенсации! Думаю, здесь комментарии излишни. Во-вторых, в чем заключается такая необходимая срочность, вернуться к первоначальному размеру депозита?

А ведь есть артисты, которые помимо срочности возврата к начальной сумме капитала. Вполне серьезно рассчитывают еще и на «сверхприбыль». Зачем? Куда торопиться? Вы завтра должны снять эту сумму? Ну если только так. Если только вы занимали эти деньги, и теперь их необходимо отдать. Но в таком случае, данный авантюрист, просто полный лосяш.

Метод усреднения и доливки

Тем не менее, на территории спекуляций существуют методы, позволяющие выйти из просадок в кратчайшие сроки. Однако при этом, стоит иметь справку от психиатра и четко понимать, что данные методы несут в себе огромные риски. За исключением, что данный вид увлечения, как трейдинг. Является для вас хобби или азартным развлечением при папкиных деньгах.

Так, метод «доливки» предполагает открытие дополнительных позиций, при движении актива в сторону трейдера. Это позволяет в кратчайшие мгновения времени компенсировать просадку по эквити. Посредством не только того, что теперь прибыль нарастает в кратном измерении. Но и путем того, что маржа (если средства последние), увеличивается параллельно росту баланса.

В то время как способ усреднения предполагает открытие дополнительных позиций, при движении цены против трейдера. Тогда теряющий трейдер открывает аналогичные убыточной сделке позиции. С расчетом на то, что цена рано или поздно все равно развернется. И когда это произойдет, то трейдер начнет выходить из просадки в геометрической прогрессии.

Но, как и в любых других, высоко рискованных методах разгона депозита, здесь так же присутствует скрытая опасность. Подводный камень, способный жестоко убить ваши последние денежные средства. Надо понимать, что если цена развернется против трейдера при «доливке», или продолжит свое движение при «усреднении», то теперь авантюрист будет нести и кратные убытки!

Метод Мартингейла

Мартингейл. Еще один способ не только для выхода из фиксированных просадок по торговому счету. Но и метод, позволяющий кратно геометрической прогрессии увеличивать свой депозит. Заключается он в удвоении каждой последующей сделке. При условии, что предыдущая позиция оказалась убыточной. Например, Даша во второй сделке получила убыток в размере 800 долларов.

Допустим, что при этом входила она в позицию, с объемом в 0.04 лота, если речь идет о рынке FOREX. Тогда, если бы Дарья работала по методу Мартингейла. То ей следовало следующую сделку открывать объемом в 2 раза больше, то есть 0.08 лота. Значит при этой, 3-й сделке, где Даша заработала 300 долларов, она бы смогла заработать уже 600 долларов.

Однако в таком методе выхода из просадок опасность заключается в эффекте «снежного кома». Где для того чтобы Даша потеряла свой депозит, достаточно ошибиться всего 7(!) раз. При обусловленных требованиях, что при минимальном объеме входа в 0.01 лота. Первоначальная допустимая риску ставка (иначе не назовешь). Будет равняться 100 долларам:

• 1 – Объем 0.01 лот = 100 долларов.
• 2 – Объем 0.02 лота = 200 долларов.
• 3 – Объем 0.04 лота = 400 долларов.
• 4 – Объем 0.08 лота = 800 долларов.
• 5 – Объем 0.16 лотов = 1 600 долларов.
• 6 – Объем 0.32 лота = 3 200 долларов.
• 7 – Объем 0.64 лота = 6 400 долларов.

Локирование позиций

Данный метод локирования позиции, так же называется «замок». Впрочем, и английское слово «Lock» переводится как замок. В общем заключается концепция локирования позиции в том, что если трейдер несет убыток по одной из позиции, то он может открыть дополнительную позицию, но уже в совершенно противоположном направлении.

Тогда убыток перестает расти, поскольку рост убытка по негативной сделке компенсируется прибылью по противоположно открытой позиции. Ведь не может цена идти против разных позиций! Что данный маневр дает теряющему участнику рынка? Во-первых, останавливает прогрессирующий рост текущей просадки. Во-вторых, дает время для уже адекватной оценке текущих рыночных ситуаций!

Однако здесь так же, как и в любых высоко рискованных методах увеличения депозита/баланса торгового счета. Не надо забывать о всегда и везде подстерегающей опасности. Дело в том, что при открытом замке, если мы говорим не о «неттинге», а о «хеджированной» системе учета ордеров. Так, за каждый перенос позиций через ночь, взимается комиссия за своп. (За исключением исламского торгового счета).

Заключение

Такой оценочный показатель, как просадка, необходимо использовать в комплексном применении. Не только с показателем эффективности торговой системы, фактором восстановления. Но и с не менее важно определяющим надежность метода торговли показателем, профит фактор.

Только их совокупное применение в определении надежности и эффективности методов управления торговли. Позволяет целеустремленному и ответственному трейдеру/инвестору выявить все, не только слабые грани свой торговой стратегии. И как следствие, предпринять необходимые меры, по их устранению и модернизации. Но и выявит сильные стороны своего метода управления торговлей. И при необходимости усилить их эффективность. Или внести дополнительные рычаги, для повышения эффективности.

Следуя правилу «80-20», усилить сильные стороны торговой системы, для повышения эффективности. Как минимум, с уровня коэффициента полезного действия в 20%, до уровня КПД в 80%. Где превышение этой степени, парабола КПД, уже априори потеряет свой рост! В общем друзья, учитесь, совершенствуйтесь и постоянно работайте над собой, как над трейдером!