Т+2 – режим торгов

Что такое Т+2?

Т+2 – Это режим расчета по покупке ценных бумаг. К коим торгам могут относиться депозитарные расписки, ПАИ и ETF-продукты. Данный термин на бирже стоит наравне и с такими режимами торгов (расчетов), как Т+0 и Т+1. Если детально разобраться в аббревиатуре Т+0, Т+1, Т+2, то «Т» в этом случае, будет означать транзакцию «сегодня». А цифра после плюса – это дополнительное количество дней, ко дню транзакции, когда трейдер совершил торговую операцию.

Например, трейдер или инвестор покупает пакет акций, по режиму расчетов Т+2. Это означает, что деньги покупателя, будут списаны в пользу продавца, именно сегодня, то есть в день транзакции. Но обязательства по ценным бумагам, исполнятся только через один день, после совершения операции. Соответственно, и сами акции будут переведены с депозитарного счета продавца сегодня, а поступят в обязательства покупателя, послезавтра.

Обратите внимание, что речь здесь идет не о календарных днях, а именно о торговых буднях, исключая праздничные дни. Например, если трейдер купил акции в четверг при режиме расчетов Т+2, то фактически владеть этими ценными бумагами, он будет только в понедельник. И так далее…  

Пример применения данной технологии расчетов

Инвесторы в данный принцип расчета, обычно не вникают, но только если они занимаются классическим, долгосрочным инвестированием. Однако трейдерам, особенно крупным позиционным игрокам, о технологии расчета Т+2, знать крайне важно. Так, например, если трейдер хочет провести спекуляцию с акциями, где единственной целью является получение дивидендов. То для того, чтобы попасть в реестр акционеров, ему необходимо купить акции за 2 торговых дня, до наступления даты отсечки.

Но если «хитрый», дивидендный трейдер-акционер просчитается в датах, или не учтет предстоящие праздничные дни. То он может не только промахнуться с датой отсечки, но и попасть на дивидендный гэп. Что в конечном результате, приведет его счет к весьма плачевным последствиям. В других ситуациях, когда очень важно разбираться в технологии расчетов «Т+2», может быть управление финансовым портфелем. Рассмотрим один из примеров:

Предположим, трейдер хочет продать акции, и теперь на свободные средства по балансу, он рассчитывает купить облигации. Но дело в том, что когда будут куплены «долговые расписки» (облигации), то только тогда «незнающий» трейдер узнает. Что деньги от продажи акций, все еще находятся в «обработке», а весь объем облигаций, приобретены с кредитным плечом. Собственно, трейдер и узнает о заемных средствах в уведомлении от брокера.

Хоть этот кредитный рычаг и будет действовать до момента полного расчета по продаже акций, но тем не менее – это не из приятных новостей от брокера. Еще одним примером, когда крайне важно разбираться в Т+2, касается вывода средств. То есть, при планировании вывода денежных средств, необходимо учитывать 2 дня технологии обработки данных «Т+2». Например, если вы планируете вернуться с отпуска на эти деньги, то стоит учитывать 2 дня «Т», чтобы не пропустить вылет на запланированном самолете.

Прочее о способе расчета Т+2

Стоит пояснить, что аналогичные режимы расчетов Т+0 и Т+1, в действительности называются TOD и TOM. Что расшифровывается как, «Today» и «Tomorrow», а переводятся как «сегодня» и «завтра». Введены все эти, казалось бы, сложные термины в биржевую торговлю, по обыкновенной на самом деле причине: Из-за огромного потока ордеров на серверах мировых бирж, эти термины и введены для того, чтобы разгрузить машины. К слову сказать, на рынке существует и такой термин, как «SPT». Что расшифровывается как «Shortest Processing Time», и означает «наименьшее время обработки данных». Но это уже совсем другая история…