Облигация — фактически долговая расписка, выпускаться она может компанией или государством. Лицо выпускающее облигации называется эмитентом. Экономическая суть выпуска облигаций — заимствование средств, по характеру оно близко к кредитованию, но имеет ряд отличий: может не требовать залог, легко переходить от одного кредитора к другому. Как правило заимствования на среднесрочный или долгосрочный период от 1 года до 30. Часто облигации путают с акциями. Однако, в случае покупки акции вы получаете долю в предприятии, а покупая облигацию получаете обязательство компании (долг) перед вами.
Аналогично происходит и в случае с реальными облигациями. Однако долговая расписка пишется не физическим лицом (Васей), а государством или компанией.
Видео по теме:
Какие бывают виды облигаций ?
По эмитенту:
• государственные — выпускаются для покрытия дефицита бюджета (не хватки средств), выплаты гарантированны государством
• муниципальные — для реализации местных проектов, на уровне области-субъекта, выпускают местные власти
• корпоративные — юридические лица, для финансирования деятельности предприятия.
По конвертируемости (возможности обмена):
• конвертируемые — можно обменять на другие ценные бумаги этого же эмитента, например акции
• неконвертируемые — обмену не подлежат
По способу обращения:
• свободного обращения — могут свободно менять собственника
• ограниченного обращения — носят ряд ограничений, например, во времени или цене. Может быть установлен период в котором владелец не может продавать облигацию или может быть ограничен в цене продажи.
По валюте выпуска:
• в иностранной валюте
• в валюте проживания
По сроку обращения:
• краткосрочные — менее года
• среднесрочные — от 1 года до 5
• долгосрочные – от 5 лет
По форме выплат:
• купонные (процентные) — выплаты в процентах от стоимости номинала облигации. Бывают с фиксированной и плавающей ставкой.
• Дисконтные — продаются ниже номинальной стоимости, но погашаются в номинальной. Например, номинал облигации 100 рублей, продается она за 90. Владелец по истечению срока выпуска получит 100 рублей.
По обеспеченности:
• обеспеченные — обеспечены залогом, поручительством другой компании или государственной гарантией. Самые надежные бумаги.
• необеспеченные — выплаты осуществляются после завершения процедуры банкротства. Менее надежны.
• субординированные — заем находящийся рангом ниже других кредитов и займов. При банкротстве предприятия держатели субординированных облигаций получат выплаты в последнюю очередь. Наиболее рисковые.
Где торгуются облигации ?
Если мы говорим о России, то это несомненно фондовая секция Московской биржи. Для приобретения тех или иных облигаций необходимо открыть брокерский счет у любого брокера предоставляющего доступ к бирже. Затем выбрать интересующую вас бумагу и совершить сделку через терминал.
Преимущества и недостатки.
Преимущества:
• доходность выше банковского депозита
• меньший риск в сравнении с вложением в акции
• меньшая волатильность (изменчивость цены)
• возможность получить налоговый вычет через ИИС (индивидуальный инвестиционный счет)
Недостатки:
• меньшая доходность при сравнении с более рискованными инструментами например деривативами.
• отсутствует страхование вкладов в отличии от депозита в банке
Подводя итог, облигации — финансовый инструмент с умеренной доходностью и рисками, достаточно консервативен, но при этом имеет доходность выше банковского депозита.
Что вы думаете по поводу статьи
«Облигация»?