Купи и держи – торговая стратегия

Принцип инвестиционной стратегии «купи и держи»

«Если вы не имеете желания владеть акциями на протяжении 10 лет. В таком случае, даже не думайте инвестировать свои денежные средства, в эти ценные бумаги на 10 дней! Лучше соберите финансовый портфель компаний, чья совокупная прибыль будет расти годами. Кроме того, которая будет отражать рыночную стоимость, не только компаний этих ценных бумаг. Но и будет отражать рыночную стоимость вашего портфеля в целом»!

Ключевым моментом стратегии «Buy and hold», является покупка ценных бумаг, преимущественно недооцененных корпораций. Почему именно недооцененных организаций? Ну хотя бы по той простой причине, что тогда относительно долгосрочные вложения, приобретают наиболее эффективное достижение. Благодаря тому, что взнос в инвестиции получается довольно выгодным. Именно с точки зрения покупки бумаг по заниженным ценам.

Более того, не менее важной составляющей такого вида инвестиций, является присутствие максимально возможного математического ожидания. Ведь если мы сравним минимальные вклады с ожиданием вероятного потенциала, экономического роста недооцененных компаний. То мы обнаружим предполагаемую кривую роста доходности нашего портфеля в экспоненциальной кривой. Что это значит? Смотрите; если в пример к инвестициям в недооцененные компании, сопоставить вклады в лидирующие корпорации. То в процентно-визуальном выражении, это будет выглядеть так:

Важнейший этап в стратегии «купи и держи»

Однако самым сложным этапом в таком методе инвестиций, считается именно поиск таких компаний. А точнее сказать, решиться на покупки их активов. Поскольку достаточно трудно решиться на вклад в бумаги, в развитие которых мало кто верит. Поэтому, покупка ценных активов такого рода предприятий, должно сводиться как минимум к пониманию. Что данная организация все-таки имеет некоторые перспективы на свой экономически финансовый рост.

В противном случае, мы попросту прогорим на данном капиталовложении! С первого взгляда, принцип данной инвестиционной стратегии кажется, что она проста в освоении, и незаурядна по своей сути. И действительно, что сложного в том, чтобы приобрести бумаги и просто не трогать их в течение нескольких лет?! Однако подчеркнем, что так видится только с первого взгляда.

В действительности же, когда дело доходит до принятия решений. Инвестор сталкивается сначала с тем, что довольно трудно найти подходящие бумаги. А затем, и на протяжении многолетнего удержания пакетов ценных активов, удержать их в собственности. То есть, велик соблазн разменять уже имеющуюся на счете прибыль по портфелю, на вероятный дальнейший многократный доход.

Положительные стороны стратегии «купи и держи»

Так вот для того, чтобы практикующему инвестору справиться с неожиданными психологическими ловушками и «подводными камнями». Предлагается далее рассмотреть достоинства и недостатки, торгового плана «купи и удерживай»! Так, проанализировав множество факторов данной системы. Взвесив все «за» и «против», профессиональные биржевые эксперты выделяют следующие основные плюсы, данного типа инвестиционной стратегии:

Затраты временного ресурса

Вообще, сфера трейдинга это настолько затратный обитель финансового заработка. В интерпретации затрат не только в денежном выражении, или затрат концентрации человеческого ресурса. Но и в понимании затрат временного резерва. Которое, как вы понимаете, имеет свой определенный лимит. Имеется в виду невозможность торговать 25 часов в сутки или 121 час в неделю.

Так, стратегия «купи и держи», позволяет инвестору практиканту, получить дополнительный временной ресурс. Ведь что при выборе этой стратегии требуется от начинающего инвестора? Вначале инвестор занимается поиском подходящих фондовых инструментов. Сюда входит изучение и анализ компаний, в бумаги которых, он собирается вложиться.

То есть смотрит исторически сложившуюся финансово-экономическую статистику этих компаний. После того как инвестор сформировал свой финансовый портфель из приглянувшихся ему акций. Какая-либо надобность в постоянном анализе рынка, попросту пропадает. Тем самым, у долгосрочного инвестора появляется много свободного времени.

Которое вполне можно использовать не только для других, не менее важных проектов. Например, для создания и раскрутку стороннего пассивного дохода. Но и для своих «домашних» в конце концов. Теперь обладатель акционерного портфеля может заходить в рынок 1-2 раза в 3 месяца. Чисто для просмотра положения своих бумаг, и для необходимой корректировки состава акций своего портфеля.

Снижение производственных издержек

Все мы с вами знаем о том, что различные комиссионные брокера с клиента, это и есть его хлеб насущный. В отличие от самого трейдера, который, крайне заинтересован, в возможности заработать на разнице цен. Брокеру, который предоставляет вам доступ к фондовому рынку, абсолютно фиолетово. Останетесь ли вы в прибыли, по итогу N количества сделок, или вы окажетесь в просадке по эквити торгового счета.

Брокерский дом все равно останется в прибыли. Понимаете, в чем дело? Брокеру не выгодно, чтобы большинство его клиентов теряли деньги в его брокерской фирме. Поскольку он так растеряет всех своих клиентов. (А здесь еще и конкуренты). Брокеру намного выгоднее, чтобы мы у него оставались как можно больший период времени.

В идеале, чтобы мы были у него всегда! Торговали и платили комиссионные за: Годовое обслуживание личного кабинета и месячное обслуживание за торговый счет. Комиссию за совершение сделок (и выхода из позиций, в том числе) и сборы за перенос позиций через ночь – своп. И многое-многое другое. Вот как важно понимать нашу с вами ценность, как клиентов в лице брокера.

Более того, из выше выделенного контекста не менее важно понимать. Что комиссия за совершение сделок, кажется минимальными затратами. Однако ключевым здесь словом, является «кажется». Стратегия «Buy and hold» в этом плане, кардинальным образом отличается от большинства методов торговли. А от скальперского способа извлечения прибыли, тем паче. И именно в таком конспекте и заключается преимущество «купи и держи», в понимании снижения производственных издержек.

Минимизация налогов

Каждый гражданин Российской Федерации обязан платить налог на доход физического лица (НДФЛ), в размере 13 процентов. Кроме того, каждый гражданин России, знает об этом законодательном акте. Так, при торговой стратегии «купи и держи», в совокупном применении с индивидуальным инвестиционным счетом (ИИС). Срок действия, которого кстати говоря, подразумевает 3 года.

Сбережения собственного капитала, на долгосрочном периоде времени. Приобретает новый, абсолютно выгодный уровень экономии личного финансового бюджета! Да друзья коллеги, это кажется чем-то из области фантастики, но это действительно так! При открытии ИИС и по его окончании, у нас есть реальная возможность произвести налоговый вычет ИИС. Тем самым освободиться от уплаты налогов!

Дивидендная доходность

Каждая без исключений компания-эмитент 1 раз в полугодие или в год, проводит общее собрание акционеров – ОСА. На таких мероприятиях и совет директоров и сами акционеры, принимают решения о выплатах своим инвесторам дивидендов. Да, конечно не обязательно, что дивиденды будут выплачиваться в 100 % вероятности. Хотя в случае с акциями привилегированными, потенциал получить дивидендный доход. За торговый период от последнего ОСА до следующей отсечки, сводится к 100 процентам!

Тем не менее вкладчик, применяющий в своем инвестиционном плане, стратегию «Buy and hold». И удерживая активы в собственности на протяжении многих лет. Имеет возможность получать дополнительный доход, в виде дивидендных выплат. Что является неоспоримым достоинством данной системы инвестирования. По крайней мере, в отличие от среднесрочных вкладов, лишая себя прерогатив на дополнительную прибыль.

Позитивное математическое ожидание

Данное преимущество рассматриваемой инвестиционной стратегии, грех обходить стороной. В чем же заключается это положительное математическое ожидание? А заключается она в том, о чем уже упоминалось в начале этой публикации. То есть, при инвестициях в недооцененные активы компаний и акции третьего эшелона. Вкладчик, с продолжительным сроком их удержания.

Может рассчитывать на доход, в некоторых случаях который, исчисляется не сотнями, а тысячами процентов прибыли. Яркий тому пример могут послужить акции компании Apple на высокотехнологичной фондовой бирже NASDAQ. И ценные бумаги Российского кредитно-банковского института Сбербанк. Обращающиеся на Московской фондовой бирже MOEX, и не только на ней.

Отрицательные стороны стратегии «купи и держи»

Помимо положительных граней этого, на первый взгляд идеального метода инвестирования, «купи и держи» обладает рядом недостатков. Присущие здесь негативные стороны, пугают инвесторов по соответствующим, причинам. Не устраивают некоторые нюансы, по объективным причинам. Иначе говоря, при допущении «идеальности» этой торговой стратегии. На финансовом поприще не остались бы трейдеры и инвесторы, предпочитающие другой способ извлечения прибыли.

Длительность математического ожидания

Здесь стоит отдавать себе ясный отчет в том, что данная стратегия подходит исключительно флегматикам. То есть инвесторам, чей темперамент по физиологическим данным, имеет устойчивый и невозмутимый инвестиционный настрой. И напротив, оная долгосрочная стратегия просто противопоказана таким вспыльчивым, порывистым и эмоциональным участникам. Как холерик, сангвиник или меланхолик. И уж точно неприемлема инвесторам, страдающими биполярными расстройствами.

Короче, под этим пунктом подразумевается, как раз-таки то, что утверждает Уоррен Эдвард Баффетт: «Намного лучше купить прекрасную компанию по средней цене. Чем среднюю компанию по прекрасной цене». Или «Время, это друг хорошей компании, и враг для плохой компании»! Кстати поясним, что именно последняя цитата, подтверждает затруднительность в выборе ценных бумаг недооцененных компаний.

Не менее серьезный психоэмоциональный удар приходится на долю инвестора, использующего стратегию «купи и держи». При таких экономических циклах, как инфляция или стагнация. Именно в такие макроэкономические фазы, рынок провоцирует вкладчика разменять временную прибыль, на вероятно многократный доход. И надо сказать, что подобных провоцирующих ситуаций, во время долгого владения бумагами, превеликое множество!

Вероятный дефолт компании

Помимо уже дважды озвученного минуса, о сложности выбора бумаг, подходящих под все параметры «Buy and hold», компаний. Существует еще один недостаток этой стратегии, который подразумевает полное разорение компании. Однако результат дефолта эмитента, в отношении кампаний акций второго эшелона и голубых фишек, маловероятен.

Поскольку именно в состав этих активов включены самые лучшие кадры. Иначе они бы априори не относились к первосортным активам. Поэтому, приведенный в начале статьи снимок-схема экспоненциального роста доходности, при вкладе в недооцененные бумаги. Замещается более высоким риском, в понимании повышенной вероятности дефолта компании.

И кто бы там что не говорил, устранить данную червоточину из этой стратегии, невозможно. Этот факт стоит принять как должное и уметь с ним работать. Единственным помощником в данном положении дел, может являться только диверсификация риска. Исключительно путем формирования финансового портфеля на большее количество ячеек.

Здесь имеется в виду, всем так хорошо знакомая поговорка; «не кладите яйца в одну корзину»! И да, действительно. Ведь если мы допустим развитие событий, при котором одна из компаний. В которую мы инвестировали свои денежки, полностью прекратила свое существование. То мы как минимум потеряем малую часть своего капитала. А не весь свой депозит. Однако всегда помните другую, уже авторскую поговорку; «чем больше корзин – тем сложнее их охранять»!

Сложность своевременного принятия решения

Вполне возможно, это самый очевидный недостаток долгосрочной стратегии «купи и держи». Однако здесь как минимум глупо отрицать, что данный недостаток относится не только к этой торговой стратегии. Но и ко всему трейдингу в целом. В общем, сводится вся эта сложность принятия верного решения, в своевременной покупке ценных бумаг, ровно, как и к их продаже.

Давно доказан факт, что ну просто невозможно купить какой бы то не было финансовый инструмент на лоях. То есть, в самых минимальных его экстремумах. Ровно, как и наоборот, продать актив на торговых площадках, на самых хаях его стоимости. Другими словами, продать бумагу по самым выгодным, максимальным ценам.

Данный контекст подразумевает именно осознанный торгово-финансовый прием. Понятное дело, что не целесообразно отрицать факт таких случаев. Да, им есть место быть. Однако они все имеют место случайного события. Но ни в коем случае не осознанного пост факта, именно со 100 % уверенностью! Надеюсь, что этот, так сказать подготовительный контекст всем понятен. А вот как минимизировать данную сложность, мы с вами обсудим в заключение публикации.

Подводя итог

Теперь, перед тем как подвести черту, стоит обратить внимание на важнейший канон. Который актуально применим ко всей торгово-финансовой сфере деятельности. Друзья, если далее изложенный конспект сможете не только усвоить. Но и успешно его применять при живой торговле – считайте себя будущим, стабильно успешным зарабатывающим трейдером!

Итак, исключите из своего мышления — вот такие приемы мыслей: «Если цена пойдет туда… То я там куплю/продам… И буду стоять до тех уровней…». Это не работает. По крайней мере, не у большинства трейдеров. А большинство участников рынка, как вы и сами все понимаете, теряют свои сбережения на хаотичной территории рынков.

Дело в том, что все без исключения подобные мысли, возникают из-за уже увиденными вами историческими данными. И то что случится с ценой дальше, не имеет никакого отношения к прошлым следам. И к тому, что еще только предстоит произойти. Потому как у цены и ее когда-то сформированных «паттернов», впрочем, как и у подбрасываемой монетки, нет памяти. Единственный верный алгоритм мыслей, должен выглядеть следующим образом:

Еще до того, как войти в рынок, имеется в виду вход в позицию, мы обязаны определить для себя целевой уровень. И если есть большая вероятность того, что цена просто не в состоянии до туда дойти. То лучше отказаться от данной затеи! Да, эти аспекты в большей степени применимы к позиционной торговле. Но исходя именно из этой концепции, вытекает правильное отношение к риск менеджменту и матожиданию!