Что такое рыночная капитализация криптовалюты

Термин Рыночная капитализация встречается в терминологии фондовых рынков и в описании  криптовалютных и блокчейн-проектов. Этот показатель раскрывает не только актуальную   стоимость конкретного актива на цифровом рынке. Он также отражает состояние сети блокчейн в целом.

Рыночная капитализация всей криптовалютной структуры является важным показателем эффективности инвестирования в выбранную цифровую платформу.

Рассматриваемая величина в целом характеризует  общую стоимость всех цифровых активов в этой отрасли.

Как определить рыночную капитализацию

Рыночная капитализация любого цифрового проекта рассчитывается довольно просто. Однако многие участники рынка (коих большинство) предпочитают определять показатель, сравнивая рассматриваемые коэффициенты других криптопроектов. При этом точное представление о капитализации может дать и общая картина на рынке.

Стоимость всех цифровых активов в целом значительно выше, чем цена в отдельности Биткоина или Эфира. И это при том, что обе криптовалюты стали двумя крупнейшими активами по индивидуальной рыночной капитализации.

Рыночную капитализацию криптовалют в общем можно выяснить благодаря любым ведущим агрегаторам. Как раз именно это условие позволяет довольно легко ее отследить. Сегодня в статье попытаемся выяснить, что же это такое. Выясним также какие характеристики криптовалютного проекта открывает для пользователей этот показатель.

Что означает термин “рыночная капитализация криптовалюты”?

Рыночную капитализацию, по-английски называют market capitalization. Иногда применяется сокращенное название “market cap”. Обозначает указанный термин текущую рыночную стоимость сети Блокчейн.

Чтобы рассчитать эту величину, достаточно умножить количество криптоактивов, которые находятся в обороте, на цену соответствующей криптовалютной единицы.

Например, возьмем две сети, скажем, AliceCoin и BobCoin. Между прочим, AliceCoin имеет общий запас в 1 000 монет, И все они выпущены в оборот. Отметим, что BobCoin применяет протокол proof-of-work. А в настоящее время в обращении находится, например, 60 тысяч единиц из 100 тысяч. Актуальная рыночная цена AliceCoin равна $100, а BobCoin – $2. Какая монета имеет более высокую рыночную капитализацию?

Рассчитаем по формуле:
Рыночная капитализация = Предложение × Цена
Капитализация AliceCoin = 1,000 x $100 = $100,000
Капитализация BobCoin = 60,000 x $2 = $120,000
Даже учитывая, что BobCoin стоит в 50 раз дешевле, чем AliceCoin, его сеть все равно стоит больше, чем AliceCoin.

Вот почему рыночная капитализация является лучшим показателем стоимости сети, чем цена отдельных монет.

Что означает термин Общая рыночная стоимость криптовалют?

Коэффициент Общей рыночной капитализации дает понимание об общей стоимости биткоина, токена и иных альтернативных монет на рынке. Эта метрика считается важной, поскольку она отражает размер отрасли в общем.

Благодаря сильной волатильности криптовалютного рынка, показатель рыночной капитализации постоянно меняется. За первые шесть с половиной лет существования криптовалюты общий объем рынка не превышал 20 миллиардов долларов. С момента последнего пика в 770 млрд долларов в 2018 году он варьируется в диапазоне сотен миллиардов.

Для чего используется метрика общей рыночной капитализации криптовалют?

Величина совокупной капитализации криптовалютного рынка зачастую применяется в качестве базы для сравнения с другими экономическими сферами.

К примеру, известно что некоторые эксперты проводят сравнение между рыночной капитализацией криптовалютного рынка с капитализацией рынков акций и драгметаллов.

Зачем им это нужно? Такое сравнение дает представление того, куда и как будет расти криптовалютный рынок в ближайшие несколько (или много) лет.

Тем не менее, никто точно не сможет сказать, как лучше всего оценить стоимости каждой криптовалюты и любого блокчейн-проекта. Все эти показатели могут принести определенную пользу. Однако стоит доверять им безраздельно.

Сравнивать различные финансовые рынки зачастую бесполезно. Различные экономические сферы нуждаются в совершенно различных типах инвестиций. Рынок цифровых валют навряд ли будет интересен биржевым или валютным трейдерам, спекулянтам, торгующим драгметаллам.

Криптовалюты – это сравнительно новый и довольно бурно развивающийся класс активов, и относиться к нему следует соответствующим образом.

Почему общая капитализация криптовалютного рынка может быть неточной?

Принятие финансовых решений, основанных исключительно на показателе общей рыночной капитализации криптовалюты, может оказаться ошибочной по следующим причинам:

Первое, важно определить рыночную оценку каждой статьи отдельно. Для этого берется общее предложение и умножается на цену соответствующей криптовалюты.

Однако найти достоверную информацию о предложении бывает непросто. В случае если хоть один показатель определен с ошибкой (даже с небольшой), все расчеты будут неверными.

Второе, рыночная капитализация некоторых проектов вполне поддается манипулированию. Есть такие криптопроекты, в которых рыночная капитализация изначально задумана таковой (изменяющейся) с целью создания уверенности у инвесторов в безопасности их капиталов.

Те же приемы используют и с целью управления ценностью цифровых активов соответствующих проектов.

Если смотреть только на общий объем рынка, не задаваясь вопросом по поводу рыночной капитализации, это может привести к принятию не просто ошибочных решений, но и совершению грубых фатальных непоправимых финансовых ошибок.

Однако в конечном счете показатель рыночной капитализации – это всего лишь цифра, которая остается актуальной в определенный период или небольшой промежуток времени.

Это может быть десятизначная цифра сегодня, девятизначная через несколько дней и восьмизначная через шесть месяцев. Это просто моментальный снимок криптовалютной индустрии на определенный момент времени.

Что означает разводненная рыночная капитализация криптовалюты

Существует несколько способов расчета рыночной капитализации.

Для того чтобы оценить возможную стоимость сети, определяют так называемую разбавленную рыночную капитализацию.

Давайте разберемся, что она означает.

Понятие “разводненная рыночная капитализация” позаимствовано из терминологии по фондовым рынкам. В данном контексте эта цифра представляет собой оценку стоимости компании. Причем данная оценка произведена в момент, когда все опционы на акции были исполнены. В то же время все ценные бумаги были конвертированы в акции.

Также немаловажно постоянно иметь представление о текущем и будущем предложениях криптоактивов. В настоящее время не все криптоактивы (валюты, токены и т.п.) отправлены в оборот в том объеме, в котором произведены.

Понятие Разводненная рыночная капитализация пришло из других бирж. По-другому ее называют Полностью разведенная оценка или Fully Diluted Market Cap (FDV). С помощью этого показателя определяляется будущая рыночная капитализация проекта уже после выпуска максимального количества монет.

Примеры

К примеру, известно, что будет выпущено максимум 21 миллион криптовалюты BTC. По состоянию на 3 января 2022 года стоимость Биткоина составила 46 тысяч долларов. К тому времени выпущено около 18,8 миллионов единиц BTC. При этом, капитализация Bitcoin на январь составила около 864 млрд долларов США.

Вместо этого при расчете разводненной рыночной капитализации будет учитываться максимальное количество биткоинов. Поэтому мы берем 21 миллион и умножаем его на текущую цену BTC в $46 000. Эта сумма приводит к тому, что разводненная рыночная капитализация Биткойна составляет приблизительно 864,8 млрд долларов США.

Соответственно на начало августа 2022 года стоимость BTC составила 25 000 долларов США. Соответственно, текущая капитализация равна 470 млрд долларов США. А разводненная в текущих ценах на этот период равна 525 млрд долларов США.

Такую формулу расчета можно применять и к любым другим активам. Принцип тут довольно простой.

Таким образом, разводненная рыночная капитализация представляет собой произведение текущей цены актива на максимальное предложение платформы, которое когда-либо планируется в будущем.

Если принять во внимание сильную волатильность криптоактивов, то можно сделать вывод, что показатели рыночной капитализации очень ненадежные и склонны к изменчивости.

Однако, этот показатель помогает понять насколько актив недооценен или, напротив, его переоценили.

Понятие Дефляционных токенов и их рыночной капитализации

Предложение многих криптовалют в обращении с течением времени только растет. При этом капитализация разводненного криптовалютного рынка станет более высокой, чем сейчас. Причем, даже в том случае, если цена останется прежней.

Между тем имеют место быть и токены, называемые дефляционными. Их особенность в том, что их количество со временем только сокращается. И довольно активно.

Происходит это при помощи разных приемов.

Один из таковых – это так называемое “сжигание монет“. Данный способ приводит к уменьшению будущего максимального значения соответствующего актива.

В случаях, когда цена цифрового актива с течением времени не растет, а, напротив, снижается, то и значение разводненной рыночной капитализации также может быть ниже текущего значения.

Например, в настоящее время максимальный объем предложения такого криптоактива, как BurnCoin составляет 20 миллионов монет по цене 1 доллар за токен. Однако команда решила вывести токены из оборота и сжечь их, сократив максимальный объем предложения до 18 миллионов BurnCoin.

Цена BurnCoin остается на уровне 1 доллара с момента объявления о сожжении. Зная о том, что токены сожжены, можно пересчитать разводненную рыночную капитализацию следующим образом:

18 миллионов BurnCoin x 1 доллар США = 18 миллионов долларов США

Тем не менее на момент принятия решения о сжигании монет рыночная капитализация выглядела следующим образом:

20 миллионов BurnCoin x $1 = $20 миллионов

Что именно показывает рыночная капитализация дефляционных активов

Рассмотренный случай указывает, что разводненная рыночная капитализация в данной ситуации фактически ниже текущей рыночной капитализации. Указанная выше ситуация показывает, что между выпуском в оборот и проведением процедуры сжигания токенов соответствующей платформы, произойти может все что угодно.

Да и в дальнейшем, уже после того, как часть токенов сожжено, цены активов могут повести себя по-разному. В том числе они могут и пойти вниз.

Таким образом, разводненная рыночная капитализация в том числе и с дефляционными токенами, которые подверглись процедуре сожжения, показатель ненадежный и неточный.

Это скорее показатель текущей рыночной цены в определенный момент времени.

Однако, именно благодаря величине рыночной капитализации можно получить представление о стоимости криптоактива в будущем.

Заключение

Рассматриваемый показатель имеет огромное значение для участников рынка. За рыночной капитализацией выбранных для работы активов нужно постоянно следить.

В общем, представленная в статье величина дает представление о взлетах и падениях криптовалютного рынка в целом.

Для успешной работы любому участнику цифрового рынка важно понимать, что такое текущая и разводненная капитализации. Нужно знать, чем они отличаются и как рассчитываются. Нужно четко понимать, которая из них отражает перспективы соответствующего криптоактива.

Стоит иметь в виду, что понятие рыночной капитализации – это далеко не единственный показатель, который нужно знать для того, чтобы успешно работать с цифровыми активами. Но любую науку можно освоить. Поэтому прежде, чем начать свой путь заработка в криптоиндустрии стоит ознакомиться со всеми важными аспектами деятельности.

А мы Вам с удовольствием поможем. Читайте наши материалы, обучайтесь, зарабатывайте и будьте здоровы!