Законно ли проводить ICO в России?

Законно ли проводить ICO в России? Получение финансирования для молодого проекта на этапе зарождения и создания прототипа – это задача, что ведет свои тернистые пути. Кредитование для начинающих бизнесменов остается недоступным, IPO остается прерогативой масштабных корпораций, а венчурные фонды предъявляют строгие стандарты к новичкам. Эту проблему решает ICO – механизм привлечения инвестиций для новаторских идей через выпуск и реализацию цифровых токенов широкой аудитории в обмен на криптовалюту. На данный момент мы наблюдаем стремительный взлет интереса к ICO. Преимущества, заложенные в технологии блокчейн-фандрайзинга, могут вытеснить традиционные методы привлечения капитала для развития малого бизнеса.

Законно ли проводить ICO в России?

В данной статье мы рассмотрим ключевые аспекты ICO (Initial Coin Offering) и сосредоточимся на важности структурирования этого процесса для успешной и безопасной реализации проекта. Подробно описаны шаги по привлечению инвесторов, правовые аспекты, а также методы минимизации рисков для обеих сторон – инициатора и инвестора. Мы также обсудим важность соблюдения налоговых и законодательных требований, а также значимость доверия в сообществе для устойчивого развития проекта.

В чем выгода ICO для стартапа

При искусной организации процесса, компания способна привлечь необходимый капитал в течение 2–3 месяцев активной работы с минимальными расходами. Фактические временные рамки значительно зависят от выбранной юрисдикции и времени, отведенного на рекламную кампанию. Приятным бонусом к процессу проведения ICO является эффект “вау” в маркетинге, широкое освещение проекта в СМИ и формирование лояльной базы активных пользователей, заинтересованных в росте стоимости полученных токенов.

Многие отечественные компании предпочитают осуществлять ICO за рубежом, что обусловлено отсутствием специального регулирования обращения криптовалют в России.

Рынок блокчейн-технологий переживает стремительное развитие: сборы средств в 2023 году увеличились несколько раз по сравнению с предыдущим периодом, некоторые проекты привлекли десятки миллионов долларов за считанные минуты.

Как выглядит процедура ICO

Процесс осуществления ICO выглядит следующим образом:

• Компания анонсирует предстоящий проект.
• После этого стартап выпускает официальное предложение (оферту) криптоинвесторам о покупке токенов проекта, указывая дату старта, сроки проведения, количество выпускаемых токенов и другие важные детали. Главная задача в этот период – презентовать свой проект максимально широкому кругу потенциальных покупателей.
• В заранее определенный день происходит запуск ICO, также известный как TGE (token generation event) или ITO (initial token offering). В этот момент компания получает криптоинвестиции и распределяет токены среди инвесторов. Это эффективный инструмент для привлечения финансирования.

Однако следует быть осторожным – если не учесть юридические аспекты, компания рискует получить претензии от регуляторов и контрагентов, что может негативно сказаться на её репутации.Начало формы

Механизм выпуска монет

Таким образом, ваш проект выпустил определенное количество цифровых токенов, которые были предложены криптоинвесторам в обмен на криптовалюту. Эта криптовалюта может быть Bitcoin, Ether, Litecoin и другие широко используемые криптовалютные единицы. После этого происходит частичная или полная конвертация полученной криптовалюты в обычные деньги (фиатные), которые затем используются для финансирования развития проекта. Часть выпущенных токенов может быть выделена для команды проекта и его консультантов. Остальные токены поступают на рынок, где их стоимость может изменяться в разные стороны.

Выбор юрисдикции и необходимые документы

Организация выпуска токенов в России сталкивается с высокими юридическими рисками, в связи с чем ICO обычно организуются в зарубежных юрисдикциях с благоприятными правовыми и налоговыми условиями (в Швейцарии, Сингапуре, Британских Виргинских островах, острове Мэн и других в зависимости от конкретных требований проекта). Это требует учреждения местной компании со своим уставом и другими необходимыми документами.

Комплект документов для проведения ICO включает в себя:

1. Информационный меморандум (White Paper) – основной маркетинговый документ, на основе которого потенциальные криптоинвесторы принимают решение о вложении в проект. В нем представлена информация о проекте, его целях, команде создателей, наставниках и партнерах, участвующих в развитии, а также определены основные условия выпуска и выкупа токенов.
2. Публичная оферта (Terms & Conditions) – адресована неопределенному кругу лиц. Часто в адресаты оферты исключаются лица, находящиеся в определенных юрисдикциях, таких как США, Пуэрто-Рико, Американские Виргинские острова и другие. В этом документе детально описываются условия контракта с криптоинвесторами. Подготовка оферты требует особого внимания, поскольку именно в ней отражены обязательства перед инвесторами.
3. Политика обработки персональных данных (Privacy Policy) – важный аспект, учитывая, что законы о защите данных многих стран включают право на удаление персональной информации. В контексте блокчейна, эмитент может столкнуться с тем, что не сможет удалить информацию о транзакциях инвесторов, поскольку технически это невозможно.

Нужно ли проводить KYC?

Важным аспектом в ходе проведения ICO является процедура идентификации криптоинвесторов (процесс KYC – знай своего клиента). В некоторых случаях применение KYC к потенциальным покупателям токенов может явно требоваться законодательством страны, где зарегистрирован эмитент. В других ситуациях выполнение KYC необходимо для минимизации рисков нарушения законодательства о ценных бумагах в определенных странах, где оборот виртуальных валют подлежит ограничениям (например, в США).

Проведение идентификации покупателей токенов значительно облегчит процесс последующей конвертации криптовалюты в обычные денежные средства.

Если не осуществить идентификацию криптоинвесторов, то при зачислении фиатных средств на корпоративный счет в банке возникает высокий риск подвергнуться банковским санкциям, связанным с противодействием отмыванию денег, полученных преступным путем, финансированию терроризма и другим нарушениям законодательства.

ICO и налоги

В идеальном случае, хорошо спланированное ICO не должно тяготиться налоговыми обязательствами в стране его проведения. Ключевым является выбор юрисдикции, где прибыль от продажи токенов не облагается местными корпоративными налогами. Однако также важно учитывать налоговое резидентство бенефициаров эмитента: если они являются российскими налоговыми резидентами, то компания-эмитент может быть рассмотрена в России как контролируемая иностранная компания, что создает риск дополнительного налогообложения для её владельцев.

То, будет ли доход, полученный от размещения токенов, облагаемым налогом, в значительной степени зависит от структуры токена и обязательств, которые организаторы ICO готовы принять на себя. Например, компания может обязаться в будущем предоставить покупателям товары или услуги. Также вариантом может быть предоставление права бесплатного пользования электронным сервисом, который для остальных пользователей платный.

В случае предоплаты за услуги или товары, собранные в результате ICO средства могут не рассматриваться как доход эмитента, пока не будет оказана обещанная услуга или поставлен товар.

Ситуация меняется, если эмитент заявляет о возможности токенов стать в будущем популярным платежным инструментом с высокой стоимостью. Если продавец не берет на себя юридические обязательства перед держателями токенов, собранные средства могут быть рассмотрены как безвозмездные поступления.

Такие поступления будут считаться доходом эмитента и могут подпадать под налогообложение согласно российским правилам о контролируемых иностранных компаниях – что означает обложение НДФЛ или налогом на прибыль.

Задача юристов заключается в организации правильной структуры ICO и предложении эмитенту минимальной налоговой нагрузки.

Как не потерять репутацию?

Важно отметить, что в рамках ICO не только покупатели, но и продавцы цифровых токенов подвергаются риску. Недобросовестное использование средств и прямые случаи мошенничества могут серьезно подорвать перспективы проекта.

Ваши держатели токенов должны иметь возможность осуществить свои права, которые были заявлены в первоначальных документах, например, использовать токены в соответствии с условиями их выпуска. Увеличить уровень доверия в сообществе можно, привлекая эскроу-агента, который возьмет на себя ответственность за контроль выделения финансирования.

Репутация вашего проекта и команды напрямую зависит от того, насколько последовательными будут ваши контрактные обязательства и способность их выполнения в реальности.

Заключение

Итак, мы ответили на вопрос, законно ли проводить ICO в России. Надеемся, что наши рекомендации помогут вашему проекту успешно провести ICO и получить финансирование для развития. Однако важно не переоценивать готовность к сделке. Как и в любом другом бизнесе, компании, привлекающие инвестиции через ICO, подвержены риску быть обвиненными в налоговых нарушениях, незаконной предпринимательской деятельности, мошенничестве и создании финансовых пирамид.

Единственно верный способ защитить свои интересы – это заранее разработать структуру сделки и осуществить полный анализ всех возможных рисков при помощи квалифицированных специалистов в данной области.