Ревальвация

Определение ревальвации

Экономический термин ревальвация, прямо противоположный термину девальвация. Их мы коснемся по мере продвижения данного экономического ликбеза. Так же ревальвация, является неким антидотом экономическому явлению инфляция. О котором, мы тоже проговорим. Если же дать сжатое определение термину ревальвация, то оно будет выглядеть следующим образом:

Ревальвация – это повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран, или к золоту. Экономический термин ревальвация, противоположный по действию экономическому термину девальвация!

Роль сальдо в процессе ревальвации

Ведущие экономисты страны и его руководство, проводят процесс ревальвации для сдерживания роста цен на внутреннем рынке. Если быть точнее, то ревальвация в некоторых случаях, просто необходима. Для сдерживания активного сальдо* платежного баланса страны. Проще говоря, ревальвация – это экономический инструмент против инфляции.

*«Сальдо – математическая функция, определяющая разность между переменными. В биржевом, кредитно-банковском и экономическом секторе, значение сальдо подразумевает разницу между поступлением и дальнейшими расходами наличных и безналичных денежных средств. Или любых других ценностей, как в денежном выражении, так и в золотом эквиваленте».

Процесс ревальвации, положительно способствует всем процедурам импорта товаров и услуг. И негативно отражается на их экспорте. Поскольку повышающийся курс национальной валюты, как бы снижает себестоимость на импортную продукцию. В то время как на экспортные товары, отпускная цена наоборот, имеет тенденцию на рост.

Возможность проведения ревальвации за счет плавающего курса национальной валюты

До событий 70-х годов прошлого столетия, курс национальных валют был жестко привязан к золотому стандарту. Однако, в период времени 1976-1978 годах, когда на Ямайской конференции** было принято соглашение о прекращении Бреттон-Вудской системы.*** Курсы мира всего, перестали быть привязаны к твердой валюте, то есть к золотому стандарту. Теперь курс любой из национальных валют, имеет «плавающий» статус номинала. И зависит он от внешнеэкономического положения страны. И от мирового рынка ценных бумаг.

**«Ямайская валютная система – была согласована практически всеми странами, принимавшими участие в данной конференции. Ямайское соглашение предполагает установку валютных курсов не государственными представителями, а мировым валютным рынком. Так, например, в ходе вступления в силу данной системы, фиксированные курсы национальных валют, сменились на плавающие курсы».

В современных экономических межнациональных отношениях, ревальвация протекает посредством глобальных закупок иностранной валюты. И что не менее важно, ревальвация происходит по инициативе центральных банков, путем операций с ключевой процентной ставкой. Это стало возможно благодаря именно плавающему курсу валют. Чего нельзя было сделать при привязке курса валют к золоту. Где необходимо было увеличивать золото-резервные запасы государственных казначейств.

***«Бреттон-Вудская система/соглашение – Межгосударственная система денежных взаимоотношений и торговых оборотов. Установленная в результате конференции. Данное соглашение предписывало, что с 22 июля 1944 года, цена твердой валюты жестко фиксирована – 35 долларов за тройскую унцию. Что составляет около 31-го грамма».

Повышение курса валют – естественный экономический ход

Надо уточнить, что не только искусственное завышение курса государственной валюты, можно проследить в экономических циклах страны. Зачастую, вследствие того, что теперь курс национальных валют именно плавающий. Завышение этого курса может происходить, абсолютно спонтанно. Да и вообще, естественное и самопроизвольное повышение курса валюты, это объективно объясняющееся экономическое явление.

Положительные стороны ревальвации

Параллельно с развитием цивилизации людей, в частности с их финансовым взаимоотношением и товарооборота. Прогрессировала и сама экономическая составляющая. И с течением времени, экономический сегмент приобрел некий баланс. Где удорожание родной валюты, благотворно влияет на благосостояние населения. Поскольку, если номинал денег выше, значит и денежных единиц в кармане больше.

Снижение уровня инфляции в стране

Поэтому, к положительным граням ревальвации национальной валюты, в первую очередь можно и нужно отнести инфляционную составляющую. Здесь на самом деле, все очевидно: Происходит ревальвация (пусть это будет Россия), значит денежного номинала в кошельке Российского гражданина, больше. А товар, само собой разумеющееся, дешевле. Например, до ревальвации в портмоне лежало 1 000 рублей, на которые можно было закупить 50 булочек хлеба.

Теперь, после проведенной ревальвации, на эти же 1 000 рублей, можно приобрести уже больше 50-ти булок хлебушка. Насколько больше, не известно никому, тем более в нашем вымышленном примере. Но общий смысл, процессом искусственного сдерживания роста цен на товары и услуги – процедурой ревальвации, будем считать понятным. Короче говоря, при ревальвации нарицательная стоимость денежных номиналов растет, а цены на товары и услуги падают. То есть, снижается уровень инфляции.

Снижение роста активного сальдо платежного баланса населения страны

Так же замедляется и рост платежного сальдо населения страны. Например, до ревальвации Алексей получал зарплату в размере 40 000 рублей. Из них он тратил на продукты 25 000 рублей. И 15 000 на прочие расходы. После того как в стране была проведена ревальвация, у Алексея зарплата увеличилась до 42 000 рублей. Почему?

Ну, хотя бы, потому что теперь у предприятия, где он работает, снизились расходы на производство. И, как следствие, у руководства завода появилась возможность, поднять жалование специалисту Алексею. Более того, теперь Алексей тратит на продукты не 25 000 рублей, а всего 22 000. На прочие же расходы, теперь он тратит не 15 000 рублей, а всего 10 000!

То есть теперь, у Алексея остаются свободные 10 000 рублей. Которые он может инвестировать в ценные бумаги. Данный пример, как раз-таки демонстрирует роль сальдо, в процедуре ревальвации. Да. В нашем примере участие сальдо довольно схоже со сдерживанием роста инфляции. Но все же сальдо, подразумевает именно разницу между поступлениями и расходами денежных средств.

Ревальвация – выгода в приобретении иностранной валюты

Теперь, после проведенной ревальвации руководством государства. Возможность приобретать иностранную валюту по более выгодному курсу. Появилась не только у самого населения страны, но и у Центрального банка. Здесь так же все очевидно, поскольку сама по себе ревальвация, как мы помним из определения термина, описанного в начале материала. Ревальвация предполагает повышение национальной валюты, по отношению к иностранной валюте.

После ознакомления положительных эффектов, в отношении благосостояния населения страны, возникает вполне закономерный вопрос: А что же вообще плохого в том, что родной денежный номинал растет? Разве может быть от этого хуже? Ведь денег больше, а цены уже не кусаются – все сытые и счастливы! Что плохого в ревальвации, где обеспеченность и состоятельность народа находится на необходимом уровне? Ответ кроется ниже…

Отрицательные последствия ревальвации

С этими утверждениями можно было бы и согласиться. Если бы не отрицательные последствия при ревальвации. А они, к сожалению, неизбежны. Ведь благосостояние и благополучие население – это далеко не одно и то же! Сами подумайте; если бы было все так просто, неужели бы до сего времени, существовали бы неразвитые страны «третьего мира»? И не возникали бы войны за права на природные ресурсы? Или отсутствовала бы жесточайшая и безжалостная конкуренция, где решаются «идти по головам»? Рассмотрим топ 4 наихудших сценария, с последствиями ревальвации:

Ревальвация. Первый негативный сценарий – Отечественный производитель

В первую очередь при ревальвации страдает отечественный производитель. Разберем, как это происходит, ведь это действительно интересно знать. Ревальвация. Рубль вырос. На заводах и предприятиях хозяйственные дела идут в гору. Но! Но компании и предприятия страны имеют разные отрасли производства. И вот те предприятия, у которых сбыт продукции жестко связан с заграницей, мягко говоря, терпят фиаско.

Например, крупнейший концерн по производству лесоперерабатывающего оборудования. Ранее заключил 15-ти летний контракт с Финляндией о поставке своей продукции. Так, например, при ревальвации рубля, себестоимость по изготовлению деревообрабатывающего оборудования, по-прежнему выражается в национальной валюте. То есть, в Российских рублях. А вот сбыт своей продукции, теперь стал менее выгодным.

Как вариант, предположим, что производство лесозаготовочной машины, предприятию обошлась в 10 миллионов рублей. До ревальвации рубля, предприятие продавало этого лесного робота за 13 миллионов рублей. То есть, за 162 500 евро, при его курсе 80 рублей за 1 евро. Как следствие, чистая прибыль составляла 3 миллиона рублей, или 37 500 евро (без учета налогов, транспортировки и прочих расходов).

Теперь же, после ревальвации рубля, и при таком же коммерческом сценарии. Организация по поставке лесозаготовочной роботизированной машины, получит уже не 162 500 евро, а 158 537 евро. При текущем курсе рубля к евро, в 82 рубля. Потому что теперь рубль вырос по отношению к евро валюте. А евро валюта в свою очередь, подешевела в отношении Российского рубля.

И чтобы производителю сохранить свой баланс производства, ему необходимо поднять цену на сбыт своей продукции. Однако он не может этого сделать, поскольку зарубежные коллеги по аналогичным секторам, предлагают идентичную продукцию, именно по прежним ценам. Ведь конкуренция не дремлет и на внешнем рынке! Более того, между Российским производителем и потребителем Финляндии, заключен долгосрочный контракт. Где вероятнее всего предписано, что цена не может превышать «N» номинала за продукцию. В выражении мировой валюты – доллара.

Ревальвация. Второй негативный сценарий – Ввоз импортной продукции

На внутреннем рынке страны, где была проведена ревальвация национальной валюты, увеличивается ввоз подешевевшей импортной продукции. Это в свою очередь, неизбежно сказывается и на отечественном производителе. Например, завод по производству всесезонной одежды, некогда процветал. Но поскольку недавнее проведение ревальвации повысило курс рубля. То некоторым коллегам, стало выгоднее сбывать сою продукцию, именно на коммерческую территорию. Где обмен валюты, стал более выгодным. Обратите внимание – территория обмена валют, стала более выгодной, именно для экспортеров тех стран!

Например, Китай. Производителю всесезонной одежды стало в разы выгоднее вести свою продукцию в ту страну. В которой теперь национальная валюта выросла. По отношению к валюте (Юань), с затрачиваемой которой, был произведен товар. Так на Российских рынках появляется дешевый импорт, вынуждая тем самым отечественного производителя снижать цены на свою продукцию. В противном случае, конечный потребитель не будет ее брать. И уж понятное дело, что это негативно отражается на производительности отечественного предприятия.

Ревальвация. Третий негативный сценарий – Снижение инвестиций

Здесь донельзя все просто и понятно, с точки зрения инвестиций. Смотрите; некогда произошло искусственное завышение национальной валюты – ревальвация. То есть, рост рубля, например, привел к спаду других национальных валют. При этих стечений финансово-торговых обстоятельств, вряд ли кто-то из иностранных крупных инвесторов, проявит желание вкладываться в уже подорожавшую валюту.

Здесь, скорее всего, будет обратное развитие событий: Не выгодный курс по обмену валют, отразится на желании институционных инвесторов, или просто крупных зарубежных вкладчиков. Выкупить свои, ранее приобретенные (по заниженным ценам) активы. Именно, по пока еще привлекательным для них условиям!

Ревальвация. Четвертый негативный сценарий – Туристический сегмент последствий ревальвации

Как показывает практика, негативные последствия ревальвации, отражаются и на туристическом потоке. Опять же, из-за невыгодного обмена курса валют, для путешествующих туристов. И как мы с вами знаем, в мире немало государств, где основным, а в некоторых случаях и единственным источником дохода. Является туризм, туристические агентства, да и вообще, развитая туристическая макроструктура в целом. 

Как вы можете заметить, негативные последствия ревальвации национальной валюты, имеют более выраженные моменты. Нежели мене яркие, положительные стороны. Поэтому, мировая экономика приобрела такой статус позиции, что ревальвация необходима, но в меру. Впрочем, умеренно необходимы и такие экономические циклы как; инфляция или дефляция.

Ревальвация & Дефляция

Несомненно, многие люди, более-менее заинтересованные в экономических терминах и их значении, путают 2 этих понятия. Здесь нет ничего зазорного поскольку, окунувшись с головой в структуру экономического сектора. Действительно, начинающему инвестору, порой затруднительно ориентироваться, в пока еще неизведанных терминах. Но здесь и сейчас мы расставим все точки над «И».

Итак, процесс ревальвации приводит к тому, что национальная валюта дорожает, по отношению к валютам других государств. Тогда как дефляция, способствует тому, что теперь, на ту же сумму денег, можно приобрести больше товара. Или воспользоваться большим объемом услуг. Хм. На первый взгляд кажется, что это одно и то же. Поспешу вас заверить – это не так!

Пожалуй, самое лучшее объяснение будет выглядеть следующим образом: Смотрите; ревальвация сама по себе, имеет прямое отношение, исключительно к курсу валют. То есть, национальная валюта страны, в которой проводилась ревальвация, дорожает. В то время как, валюты других стран по отношению к ревальвационной валюте напротив, снижается. Иначе говоря, покупательная способность этой, ревальвационной валюты повышается. Подчеркнем – на внешнем, международном рынке!

При естественном же экономическом цикле, то есть дефляции, происходит примерно следующее: Цены на товары и услуги снижаются. Следовательно, номинал денежной массы, априори возрастает. Таким образом, получается способствование уже «естественному протеканию ревальвации». Что, кстати говоря, отражается на внешнем рынке, экстремально незначительно. А вот на внутреннем рынке, то есть внутри страны, товарооборот увеличивается в экспоненциальном выражении. Так же, из-за повышения покупательной способности национальной валюты!

Заключительный вывод

Искусственная ревальвация первичная процедура, а дефляция вторичный процесс. Если же мы будем говорить о естественных экономических фазах, тогда получается с точностью до наоборот. Первичным явлением считается дефляция, которая может быть спровоцированная множеством внутренних и внешних экономических факторов. И только затем, протекает стадия естественной ревальвации.

Интересным наблюдением является и тот факт, что эти экономические явления, могут протекать зависимо, и независимо друг от друга. Например, дефляция может формироваться и без ревальвации вовсе. Связано это с тем, что заморская валюта так же может быть подвержена дефляции. Соответственно, курсовой номинал между этими валютами не изменяется. То есть, ревальвация (между ними), отсутствует. Но при этом в странах дешевеют товары и услуги – дефляция.

И примерно противоположно и обратное: Например, в другой стране происходит повышение цен – инфляция. При этом валюта той страны понижается, в отношении нашего рубля, то есть происходит естественная ревальвация рубля. Но цены на товары и услуги внутри страны, у нас остаются неизменными, поскольку не наблюдается дефляции!