Риск менеджмент. Как не сливать депозит?

Риск менеджмент и управление риском – основа основ для прибыльного трейдинга. При умелом управлении риском, вы можете начать торговать так, чтобы ваши потери ощущались также сильно, как укус маленького комарика. Если вы овладеете искусством риск-менеджмента, вы сможете легко торговать на любых рынках и любых таймфреймах, существенно не рискуя вашим депозитом. Знаете ли вы, как найти лучшую сделку с лучшим отношением риска к доходу?

Сегодня я расскажу о вопросе, являющемся важнейшим в сфере трейдинга. Если вы правильно освоите тему управления риском, ни один ваш счет никогда не будет слит!

Что такое риск-менеджмент в трейдинге?

Риск-менеджмент – умение трейдера ограничить свои убытки, чтобы не потерять весь депозит целиком. Методы риск-менеджмента применяются везде, где есть возможность потерять деньги. В сферах, где он может быть применим, соседствуют спортивные ставки и казино, покер и крупный бизнес, им пользуются кредитные организации, крупные инвестиционные фонды и проп-трейдинговые компании.

Когда у вас на счете 10 тысяч долларов, стали бы вы рисковать пятью тысячами на каждую сделку? Разумеется, не стали бы. Ведь два проигрыша кряду уничтожат ваш капитал. И ни одна торговая система вас не спасет.   

Почему риск менеджмент важнее стабильной торговой системы?

Итак, делаем первый вывод – эффективное управление рисками в трейдинге нужнее, чем эффективная торговая стратегия. Давайте предположим, что есть два трейдера – Александр и Михаил. Александр является агрессивным трейдером, и он рискует 20% капитала на каждую сделку. А Михаил является сторонником консервативной торговли, и у него риск на сделку заложен в районе 1%. У них одинаковые ТС, с шансом выигрыша 50%, и риском к прибыли в 1:2. У обоих 10 000 долларов на счете.

Итак, они сделали 10 сделок, из которых 5 были убыточными, и 5 – прибыльными.  Посмотрим на их результаты.

Вот результат для Александра: -20% -20% -20% -20% -20% = -100%, потеря всего депозита

Вот результат для Михаила: -1% -1% -1% -1% -1% +2% +2% +2% +2% +2% = +5%

Разница налицо. Управление рисками чаще всего выступает ключевым фактором успеха в трейдинге, независимо от того, прибыльный вы трейдер или убыточный. У вас может быть лучшая торговая система планеты, но без управления риском вы все равно потеряете все. Это вопрос времени.

Когда дело касается управления риском, большая часть трейдеров отметает это как нечто второстепенное, и многие пренебрегают важными правилами риск-менеджмента. Если вы лучше поймете, как работает риск-менеджмент, вы существенно усилите свою торговую систему.

Важен ли процент прибыльных сделок

Большая часть трейдеров корпит над открытием Грааля, пытаясь усиленно открыть систему с большим процентом прибыльных сделок. Но разве высокий процент прибыльных сделок сделает вас лучшим трейдером планеты? Вряд ли.

Да, это безусловно важная метрика, но сама по себе она мало что решает. Представим себе трейдера, который выигрывает в 95 случаях из 100. Но он в убытке, если его прибыльная сделка будет в 20 раз меньше прибыльной сделки. И такое не редкость – ведь часто начинающие трейдеры держат убыточные трейды и рано закрывают прибыльные.

Кроме этого, при высоком проценте прибыльных трейдов, вы будете испытывать стресс от каждой убыточной сделки. Чаще всего такая сделка будет минимум в несколько раз больше прибыльного трейда, и вы при убытке начнете нервничать. Паниковать, а там недолго и до тильта и слива депозита.

Знаете ли вы, что торговые стратегии с доходностью в 50, 40, или даже 30 процентов могут приносить устойчивую прибыль? На рисунке ниже – связь между риском и прибылью, отношением риска к прибыли. 

Известный факт – мы не можем контролировать наши прибыли, но можем осуществлять контроль связи риск-прибыль

Соотношение риск-прибыль

Соотношение риск-прибыль, как следует из заголовка, показывает отношение потенциальной прибыли к потенциальному убытку в сделке. Для определения этого отношения, достаточно взять расстояние от точки входа до стопа, и сравнить с расстоянием от точки входа до тейка.

Мы можем использовать более близкий стоп, и более дальний тейк, чтобы увеличить отношение риск-прибыль. Это сразу повлияет на нашу торговлю – нам понадобится меньший процент прибыльных трейдов для выхода в плюс. Да, цена будет легче достигать стопа, чем тейка. Но дальняя цель по прибыли приведет нашу кривую доходности в стабильно прибыльную зону.

Можно поступить по-другому: взять более далекий стоп, и более близкий тейк. Теперь у нас будет больше прибыльных трейдов в статистике, но в результате отношение риска к прибыли упадет. Этот путь я не рекомендую – намного лучше торговать с широким тейком и близким стопом.

Как отношение риск-прибыль влияет на время удержания сделки?

Время удержания позиции прямо связано с отношением риск-прибыль. Ведь чем дальше ваш тейк-профит, тем большее время уйдет на достижение цели. Вы скорее всего, знаете, что удерживать прибыльную сделку непросто. Слишком раннее закрытие прибыльных сделок – частая проблема трейдеров, потому что трейдеры испытывают страх разворота позиции.  Поэтому несмотря на то, что дальний тейк в целом является отличной идеей, эта идея сопряжена со множеством проблем.

Прежде всего проблем эмоциональных. Поэтому важно следить за своим эмоциональным состоянием.

Стабильность эмоций трейдера

Контроль эмоций и психология торговли – тоже важные части риск-менеджмента.

В управлении риском вы определяете, сколько получите положительных и отрицательных эмоций от торговли, а также их глубину. Но если вы легко расстраиваетесь от каждой потери, то лучше выбрать систему с примерно равным количеством прибылей и убытков, и высоким процентом прибыльных трейдов.

Но такая система в свою очередь, несет риск попадания в затяжную полосу неудач, из которой вам придется очень долго выбираться.

Как торгуют профессиональные трейдеры? Обычно они торгуют торговыми системами с высоким отношением риска к прибыли. Профи способны удерживать сделки долгое время. Когда одна прибыльная сделка оплатит ваши 7, 8, или даже 10 убыточных трейдеров – отношение к убыткам полностью меняется. Кстати, если у вас пока нет такой профессиональной торговой системы – не беда. Вот ссылка на такую профессиональную систему.

Как я уже говорил, при высоком отношении риска к прибыли роль убыточных сделок меняется, и меняется отношение к ним. Вы перестанете бояться убытков, когда одна ваша прибыльная сделка оплатит вам десятикратный убыток.

Также можно пользоваться отношением риска к прибыли в 1:2. Тогда и цели по прибыли будут достигаться быстрее, и оборот ваших средств на счете будет осуществляться более активно.

Все здесь зависит от вашей личности – именно под себя вы должны сформировать свою торговую стратегию.

Размер лота

Если вы не знаете, как управлять риском в трейдинге, то тут все просто. Ответ заключается в размере вашего лота. Каким лотом торговать, чтобы достичь нужного вам уровня риска? Это главный фактор в риск-менеджменте.

Для расчета размера лота, вы должны знать три переменных:

• Стоимость пункта
• Риск в каждой сделке
• Расстояние до стопа в пунктах

Стоимость пункта

Стоимость пункта, или как говорят бывалые трейдеры Мосбиржи – цена шага, это изменение размера вашего плавающего убытка или прибыли с каждым шагом цены на один пункт. Для расчета цены шага нужно знать три переменных:

• валюта торгового счета
• торгуемая валютная пара
• размер лота.

Скажем, ваш торговый счет в американском долларе, и вы находитесь в короткой продаже в размере 100 000 единиц по паре евро-фунт (EURGBP). Если эта пара пройдет один пункт, какой убыток или же прибыль мы можем получить? 

Мы торгуем еврофунт, евро – базовая валюта, а фунт – котируемая валюта. Для определения цены пункта, нужно взглянуть на котируемую валюту. Получится, что, торгуя 100 000 единиц данной валютной пары, мы получим стоимость пункта в 10 фунтов. Дальше нам нужно просто перевести данную метрику в доллары, посмотрев на курс фунт-доллара. Если курс GBP/USD находится на отметке, скажем, 1.10, тогда мы получаем итоговую стоимость пункта в 11 долларов США.

Но я бы на вашем месте не стал заморачиваться, и просто воспользовался бы этим калькулятором. Информация выше – скорее для кругозора. Вручную из трейдеров шаг цены уже давным-давно никто не считает.

Сумма риска на каждую сделку

Я предпочитаю рисковать в каждой позиции не больше 1% от депозита. И тоже советую и вам. Почему? Потому что это, во-первых, очень комфортно. Вы не будете каждые пять минут залетать в терминал, и бояться даже выйти на улицу с открытой позицией. Это я вам гарантирую. Торговля с низкими рисками – настоящий кайф, вы наслаждаетесь процессом торгов, и просто не паритесь по поводу риска.

Второе – разве вы хотите, чтобы серия неудачных сделок обнулила ваш счет? Разве вы достойны того, чтобы потом сидеть в огромной просадке в 40-50% от счета, и переживать?

Рынок дает все тем, кто идет медленно, но верно.

А вот как вы можете рассчитать риск в долларе на каждую сделку. К примеру, у вас торговый счет на 10 000 долларов США. Вы рискуете 1% от счета в каждой вашей сделке. Это значит, что вы не потеряете больше 100 долларов в каждом убыточном трейде.

Чтобы рассчитать риск на сделку, нужно просто разделить ваш размер депозита на 100, и умножить на нужный процент риска на сделку.

Но я крайне не советую вам рисковать более чем 1% в каждом трейде. И вот почему. Смотрите на данную картинку:

Все видно? Даже при просадке в 30%, из нее крайне сложно выйти, потому что для выхода из просадки вам нужно сделать уже не 30% прибыли, а больше 42%. И чем глубже ваша просадка, тем в более плачевной ситуации вы будете находиться. А если риск 1% на сделку, то ваша рабочая просадка будет на уровне 3-4%, а самые пиковые значения будут на уровни 8-10%. Вполне себе неплохо. Как говорится – тише едешь, дальше будешь!

Расстояние до вашего стопа

Последний фактор, это размер вашего стопа в пунктах. Ставить стоп я рекомендую туда, где ваша торговая логика потеряет свою силу и смысл.  Некоторые торгуют без стопов, но я этого делать крайне не рекомендую.

Управление риском, и размер сделки – стороны одного и того же вопроса. Вы не сможете управлять риском без расчета размера вашей сделки.  

Как рассчитать размер сделки на Форекс?

Давайте представим. У вас торговый депозит размером в десять тысяч долларов. И ваш риск на каждую сделку находится в районе 1%. Вы хотели бы продать фунт-доллар на цене в 1.10, это зона сопротивления. Ваш стоп – две сотни пунктов. Задаетесь вопросом – какой размер позиции вам нужно войти, чтобы выдержать риск в 1%?

Ответ вот какой. Размер вашей позиции в лотах = сумма риска / (стоп в пунктах * цена пункта).

Таким образом, сумма риска у нас будет 100 долларов, стоимость пункта 10 долларов за полный лот, а стоп – 200 пунктов.

Размер сделки в лотах = 100/(200*10) = 0,05 лота. Пять сотых лота.

Но это опять же, для вашего кругозора. Вот нормальный калькулятор, позволяющий вполне быстро рассчитать размер лота в зависимости от вашего риска.

Как привести все точки входа к единому оптимальному риску?

Есть одна интересная техника приведения всех сделок к одному общему риску. Чем выше размер стопа, тем меньше размер сделки.

К примеру, вы хэдж-фонд, у вас огромный размер активов (хотя для хэдж-фонда маленький) – 1 миллион долларов США. Вы желаете рисковать тысячей долларов в каждой отдельной сделке. Цена пункта для вас – 10 долларов США. Ваш стоп – 400 полных пунктов. Вам надо выяснить, каким размером вставать в позицию?

Ответ вот:

Размер позиции = 1000/(400*10)=0,25 лота.

А если вы вошли с более близким тейком, скажем, в 100 полных пунктов? Тогда:

Размер позиции = 1000 / (100 * 10) = 1 лот

Если вы торгуете с уровнем риска к прибыли в 1:10 (предположим, вы используете стратегию для профи, описанную вот тут), то в первом случае ваша возможная прибыль составит 10 000 долларов США, и точно также будет и со второй позицией.

То есть, мы приводим все сделки к единому риску и единой прибыли. Теперь закон больших чисел будет охотнее работать на нас и на нашу торговую систему.

Риск-менеджмент и кредитное плечо

Маржинальное плечо на рынке означает размер вашей максимальной позиции по отношению к размеру вашего депозита. К примеру, ваш депозит тысяча долларов, ваше кредитное плечо – один к двум сотням, а это значит, что максимально вы можете открыть сделок на 200 000 долларов США.

Напрямую риск-менеджмент не сопряжен с размером маржинального плеча. Но тут есть фишка, под названием общий совокупный риск. Если вы открыли 10 сделок с риском в 1% одновременно, то ваш общий совокупный риск всех позиций будет находиться на уровне 10%. А вот если у вас открыто 50 сделок, то общий совокупный риск вырастет уже до 50%. Чувствуете разницу? Да, кто-то может сказать, что такого, чтобы все сделки одновременно ударили по стопам, не бывает. Но я могу с вами поспорить. Как говорится, раз в год и палка стреляет. На рынке бывает всякое. Поэтому не стоит открывать сделок на размер общего совокупного риска более чем 10%. Так вы будете спокойно спать. К тому же, при большом количестве одновременно открытых сделок общий спред ночью может вас просто выбить по маржин-коллу. Ночью спред расширяется, и если открытых сделок реально много – это будет большой проблемой. Вторая проблема здесь в максимальной плавающей просадке. Понятно, что чем больше у вас одновременно открытых позиций, то плавающая просадка будет выше и выше с ростом количества открытых сделок. Поэтому лучше ограничиться 10 сделками по 1% риска.

Риск менеджмент на рынке Форекс

Управление риском поможет вам выработать набор рекомендаций лично для вас, которые помогут нивелировать все негативные последствия для вашей торговли. Эффективная система управления рисками требует планирования с самого начала, поэтому лучше разобраться с тем, какие риски вообще несет рынок Форекс.

Каковы риски несет рынок Форекс?

• Первый риск, это валютный риск. Последствия такого риска мы можем наблюдать в последние полгода. Особенно те трейдеры, у кого счет в долларах США. Неприятно, когда ваш счет в пересчете на рубли болтает так: сначала рост до 120 рублей за доллар, потом обвал до 50 рублей за доллар. Поэтому многие рекомендуют россиянам торговать на Форекс на рублевых счетах, чтобы не нести валютного риска.
• Страновой риск. Риск здесь в том, что мы можем докатиться всей страной до того, что России и россиянам просто перекроют доступ на валютный рынок, а рубль станет нековертируемым. Мне сложновато представить, как такое может быть со страной, контролирующей 20% от мирового рынка ресурсов, но все же, пример Ирана у нас перед глазами.
• Риск резкого изменения процентных ставок в мире. Если случится что-то непредвиденное, вроде начала Третьей мировой – все процентные ставки всех стран мира могут быть очень резко изменены. Это приведет к полному хаосу на рынке Форекс. Но может быть, я успокою вас тем, что если начнется Третья мировая, то вам уже точно будет не до финансовых рынков. Тьфу-тьфу!
• Риск кредитного плеча. Этот риск мы несем, когда открываем сделки с маржинальным плечом. Наши риски существенно растут с маржинальным плечом, поскольку растет общая просадка и общий совокупный риск.

Давайте рассмотрим, как можно создать свой риск-менеджмент в торговле на форекс.

Вначале разберитесь в устройстве рынка Форекс

Сначала вам нужно изучить рынок Форекс в целом. Этот рынок внебиржевой, и он крупнейший в мире. Сегодня его ежедневные объемы торгов вплотную подбираются к отметке в 10 триллионов долларов. Рынок состоит из множества валют разных стран, и управляется, как и любой другой рынок, законом спроса и предложения.

Трейдинг на Форекс работает также, как и на любом другом рынке – вы покупаете актив по известной вам цене в той валюте, которую захотите, а рыночная цена скажет вам, сколько стоит покупка.

Есть три разных типа рынка Форекс:

• Спот-рынок. Физический обмен валют, одна на другую в моменте
• Форвардный рынок. Договор продать оговоренное количество валюты по той или иной цене в будущем, в назначенную дату.
• Фьючерсный рынок: договор о покупке оговоренного количества валюты, по той или иной цене, в будущем, на ту или иную дату. От форвардного рынка отличается тем, что фьючерсный контракт имеет большую юридическую силу. Форвардный контракт в большинстве государств юридической силы не имеет, поэтому в этой сфере распространено мошенничество на миллиарды долларов.

Научитесь контролировать маржинальное плечо

Маржинальное плечо позволяет получать повышенный доход при небольшом размере депозита. Да, это имеет свои плюсы, но маржинальное плечо имеет свой существенный минус в виде повышенного совокупного уровня риска. Я уже говорил о том, что плавающая просадка при большем количестве сделок с большим кредитным плечом будет расти. В конечном итоге, рост такой просадки может привести, и иногда приводит трейдеру к ситуации под названием Маржин Колл. Дядя Коля, как это называют наши трейдеры. Невозможность человека исполнить свои маржинальные обязательства, и как следствие, закрытие абсолютно всех сделок брокером в принудительном порядке.

Составьте свой торговый план

Торговый план может стать для вас личным инструментом по принятию решений на рынке Форекс. Это может помочь вам поддерживать вашу дисциплину на неспокойном рынке. Цель плана – выяснить, когда, как и почему вы собираетесь входить в позиции, при каких условий.

Очень важен именно ваш личный план. Нет смысла копировать чужие торговые идеи. У других людей свои взгляды на рынок, свои цели по прибыли, свои желания и свои мозги, наконец. Также у человека другие риски и другой размер денег. Поэтому составляйте свой торговый план самостоятельно, своей головой. 

Торговый журнал трейдера – еще одна возможность повысить свою дисциплину. Так вы сможете вести учет того, что случается с вами во время торговли, что происходит от открытия до закрытия сделки, фиксируйте все, и свое эмоциональное состояние в первую очередь. Так вы сможете избежать ошибок в будущем, если выявите их сейчас и поработаете над ними. Это усилит ваш риск-менеджмент.

Учитывайте соотношение риска к прибыли

В торговом алгоритме вы обязательно должны определить размер риска, который вы готовы принять. Этот размер риска должен быть оправдан. В идеале ваша задача – прийти к тому, чтобы ваша прибыль всегда перевешивала ваши убытки. Так вы сможете зарабатывать в долгосрочном плане, на долгой дистанции, даже если вы можете потерять какую-то сумму в моменте. Вы должны установить отношение риска к прибыли, и придерживаться его.

Чтобы определить это соотношение, вам нужно провести сравнение суммы, которой вы рискуете в сделке, с той суммой, которую вы зарабатываете в той или иной прибыльной сделке. К примеру, если ваша прибыль на сделку находится на уровне 300 долларов, а потенциальный убыток составляет 100 долларов, это значит, что ваше соотношение риск-прибыли находится на уровне 1:3. Получается, что если бы вы отторговали десять сделок, и успешными среди них были бы только три, вы бы все равно смогли бы заработать, несмотря на меньший процент прибыльных позиций. 

Применяйте стопы

Рынок Форекс очень волатилен, поэтому стоит определиться заранее с точкой выхода по убытку, иначе называемую стоп-лоссом. Всегда выставляйте стоп в каждой сделке, иначе это чревато огромной потерей. 

• Стоп-лосс закроет вашу сделку при движении цены против вас.
• Трейлинг-стоп позволит нарастить прибыль и снизить риски, передвигая стоп вслед за ценой. Так вы сможете дать прибыли расти.

Следите за эмоциями

В рынке обязательно нужно уметь контролировать свои эмоции, иначе они начнут контролировать вас, и вы и глазом моргнуть не успеете, как впадете в тильт и сольете свой депозит. Если у вас проблемы с этим, советую пройти тренинги с психологом по навыкам самоконтроля. Поверьте, лучше отдать 4000 рублей за тренинг, и научиться держать себя, чем слить в рынок 40 000 рублей или больше.

Следите за новостным фоном

Помните о том, что на рынок часто влияют те или иные экономические показатели и их публикация. Следите за экономическим календарем на рынке, чтобы не попасть впросак. Лучше вообще не торговать перед самими важными новостями. Их я перечислил здесь.

Скажите нет демо, начинайте с центовика

Забудьте о демо-счетах. Забудьте. В рунете полным-полно демо-граальщиков, которые смогут выдавать вам 10 и 20 прибыльных сделок подряд. Посади такого граальщика за «реал» – он сольет весь депозит тут же. Потому что не умеет обращаться с реальным счетом. Начинать торговлю нужно на реальном счете, но маленьком – лучше если это будет центовый счет. 10 долларов не разорят вас на обучении, но вы будете ценить и беречь даже эти небольшие деньги, так уж человек устроен. Поэтому забейте на демо-счет, и тренируйтесь сразу на центовике. Так вы нарастите свою психологию, сможете научиться жить на рынке. Осваивайте риск менеджмент на центовике. А демо-счет оставьте демо-воинам.

Как быстро научиться контролировать риски?

Самый простой и быстрый путь в контроле риска – найти трейдера, который уже прошел долгий путь и набил кучу шишек, исполнил свой лимит на сливы депозита. Вы попали на сайт успешного трейдера с многолетним опытом, и вам повезло – Артем Звездин может научить вас контролировать риски эффективно. Приглашаем вас на закрытый курс, который позволит вам научиться находить лучшие сделки с наибольшим потенциалом прибыли и лучшим профилем риск-прибыль. Научившись эффективно управлять своими позициями, вы сумеете вывести свою торговлю в плюсовую зону – верим в вас!