Уровни на бирже. В чем их суть и как они работают?

«Уровни на бирже нужны только для того, чтобы разводить людей на стопы». Довольно частое изречение начинающих трейдеров, которые не совсем понимают, каким образом работают уровни на бирже. Здравствуйте, уважаемые коллеги, инвест-трейдеры. Сегодня узнаем, почему уровни на бирже все-таки работают. А также, я приведу реальный пример загрузки своего портфеля.

Уровни или новости, на что смотреть?

Уровни на бирже не работают! Так думают трейдеры, не совсем понимающие, всех рыночных процессов. Как правило, они предпочитают думать, что на рынок влияют только новости, рыночные факторы и экономические показатели. Отчасти, так оно и есть, но люди забывают о самом главном – на рынок влияет только спрос и предложение! Подобное мнение у трейдеров, появляется не просто так, а за счет инвестидей, от таких сервисов как, например, РБК. Используя такую «жвачку для мозгов», инвесторы по сути, являются потребителями инвестиционных идей.

В нашем варианте, это идея «+20% на акциях производителя природного газа НОВАТЭК». Как мы видим, в данной статье ничего не упомянуто, про расстановку сил покупателей и продавцов. Здесь рассказано про сезонный рост цен, кубометры и стоимость газа. Рассказано про экспертов из «Атон», называющие данную компанию крупнейшим производителем и тд. Но не были указаны именно те моменты, которые непосредственно влияют на стоимость инструмента. То есть, как мы видим, в этой инвест-идее написано все что угодно, но только не о спросе и предложении.

Уровни на бирже, как ориентир для ретейлеров

По каким-то причинам, здесь не было сказано о крупном банке, готовый купить компанию НОВАТЭК. Если бы эта информация была в «идее», то она 100% повлияла бы на рынок. За счет этого, у людей складывается неверное впечатление. То есть, они искренне убеждены, что на рынок влияют подобные новости, кубометры газа, решения политиков и тд. Но на самом деле, это абсолютно неправильно – на рынок влияют только покупатели и продавцы, с их торговыми решениями.

Ведь если, например, завтра РБК на всех полосах опубликует прогноз: «Акции Яндекс будут расти…», то поверьте – лишь на спросе читателей канала РБК, акции Яндекс действительно будут вырастать. Так это работало, и будет работать всегда. Конечно, в глобальной обстановке, рынок действительно реагирует на экономические показатели. Но опять же, за счет крупных инвесторов и трейдеров, принимающих торговые решения, на основе этих показателей.

Однако, если мы говорим о локальной ситуации, которую все мы с вами, как раз-таки торгуем. То вряд ли для нас будет иметь хоть какое-то значение, глобальные новостные сводки. Например, такие как макроэкономические новости, или решения глав государств, на долгосрочные межгосударственные отношения. Для нас, как для ретейл трейдеров, скорее важны локальные точки ликвидности. А кто как не уровни на бирже, могут поспособствовать найти данные места, потенциальных разворотов цены?!

А с чего это, уровни на бирже должны работать?

Работу уровней можно объяснить тем, что они понятны и видны всем. Потому что все участники торгов, используют уровни, в той или иной степени. Тогда как, далеко не все трейдеры, используют графические инструменты. Например, такие как трендовые каналы, вилы Эндрюса или инструментарий из линейки Фибоначчи. Также, не каждый игрок использует индикаторы и осцилляторы – RSI, MACD, Stochastic, ушастик и тд. В конце концов, не все используют объемный анализ. А вот уровни на бирже, используют практически все участники торгов.

Чтобы продемонстрировать вам актуальность работоспособности уровней, обратимся к моим недавним вложениям. Например, при загрузке своего портфеля обратите внимание, где я поставил свои заявки на валютной бирже. Посмотрите, заявки на покупку я выставил четко по лоям, располагающихся на уровнях. Сделал я это машинально, потому что мне было непринципиально, по какой цене покупать.

Я знаю, что до 70 рублей, я могу загружать свой портфель, даже не парясь о цене. Но тем не менее, машинально я это делаю, на уровнях. Потому что мне эти уровни понятны, так же как они понятны и всем остальным инвесторам. Все инвесторы и трейдеры принимают торговые решения именно на этих уровнях, которые, в конечном итоге, влияют на рынок.

Механика уровней на бирже

Прежде всего нужно понимать, что высокая цена в определенный момент, начинает коррелировать вниз. А затем, доходя до определенного уровня, локально она становится дешевой. Данный тезис динамики цены, визуально продемонстрирован на рисунке ниже. Такую динамику стоимости актива, можно сравнить и с повседневным бытом. Предположим, в поисках дешевой картошки вы ходите по рынку, психологически предполагая среднюю ее стоимость.

Так, например, если в среднем картошка стоит 20 рублей, то вы будете ходить по рынку в поисках продавца, который продаст вам эту картошку за 18 рублей. Потому что такая цена для вас, будет более-менее приемлемая. Но если стоимость картофеля будет около 10 рублей, то вы начнете думать, что в этой дешевой картошке, что-то не так. «Ведь не может же она стоить так дешево» – подумаете вы. И тогда, естественно, вы будете покупать килограмм клубней, у продавца за 18 рублей.

На рынке финансовых инструментов, происходит примерно тоже самое. Только вместо психологических цен, здесь у нас существуют уровни. Потому что именно уровни для большинства участников биржи, наиболее очевидны и понятны. Например, когда цена инструмента идет вниз, и доходит до определенного уровня. То она является локально недорогой, для покупки финансового актива, именно в этом месте. И в каком-то отношении, в этом периоде времени.

Лимитные ордера на уровнях

На графике в этих местах, являющихся для большинства участников очевидно недорогими. Трейдеры и будут выставлять свои лимитные заявки, на покупку инструмента. Но эта уйма лимитных ордеров, будет разбросано по 2-м причинам: Во-первых, все трейдеры рисуют уровни по-разному. А во-вторых, все игроки торгуют на разных таймфреймах. Отсюда и разброс лимитных заявок.

К слову сказать, не существует ни одного четкого уровня, который бы отрабатывался тик в тик. Конечно, иногда они отрабатываются пункт в пункт, но по большей части – нет. Поэтому, в рамках работы с уровнями, мы всегда говорим о небольшом диапазоне. В ходе которого, трейдеры будут принимать торговые решения.

Теперь. Находясь четко на уровне, мы еще не знаем, как рынок может на это отреагировать. В данном случае, как мы уже с вами упомянули, люди делают некоторый лимитный спрос по данному инструменту. Если этот лимитный спрос, в лице лимитных ордеров все-таки победит, то рынок развернется. А такой сценарий наиболее вероятен, потому что эти уровни на бирже, видят и продавцы.

Возможно, сейчас для кого-то я говорю на инопланетном языке. Но если вы поймете механику рынка, и концепцию уровней на бирже, то вам станет все предельно ясно. Например, трейдеры, что выставляют здесь свои отложенные ордера на покупку, предварительно формируют спрос. В случае не поглощения рынком которого, цена развернется вверх. Потому что предложением здесь, никто не занимается.

Пример эффективности уровней на бирже

Итак, перед нами график фьючерса на индекс РТС, отображающий исполнение ордеров по определенным ценам. Здесь мы видим столбики со штрихами, которые отображают количество ордеров, исполненных по тем или иным ценам. Соответственно, чем больше столбик, тем больше в нем было ордеров. Белые же квадраты в рамках этих столбиков, показывают максимальный объем, за 5-ти минутный временной интервал. То есть, схематично мы ожидаем увидеть, вот такую картину:

Предположим, у нас есть некое место, где трейдеры будут выставлять свои лимитные ордера. Здесь мы ожидаем увидеть сценарий, когда при подходе цены к этим областям лимитных заявок. Начнут формироваться большие объемы, указывающие на исполнение этих отложенных ордеров. Следовательно, раз исполняется лимитная плотность, значит здесь есть заинтересованность трейдеров. Как следствие, рынок здесь развернется при условии, что лимитная плотность не будет поглощена!

Теперь, если вы обратите внимание, рынок у нас вновь разворачивается, но уже от «контрагентовых» лимитных заявок. То есть, теперь сверху у нас появились игроки, предварительно формирующие предложение. Посмотрите, здесь самый крупный объем (белый штрих) во всем кластере, был сформирован вверху. Вопреки этому развороту тенденции на «пустом месте», на уровнях такая картина с максимальным объемом (в конце кластера/свечи). Для нас будет являться идеальным сигналом, для смены направления локального движения.

Объемы при спросе и предложении

Почему в таких ситуациях, рынок может развернуться в любом месте? Да потому что место разворота, будет зависеть от соотношения спроса и предложения. Например, в рынке может пройти какая-нибудь новость, на что трейдеры будут массово реагировать. Или, именно в этом моменте, совпадут какие-либо другие события. Отчего собственно говоря, цена может реагировать тем или иным способом. Однако мы стараемся привязаться к уровням, потому что уровни на бирже – это наиболее наглядный, и большинству очевидный ориентир.

Как мы видим, здесь при подходе цены к образованному уровню, формируются объемы. Попрошу акцентировать ваше внимание, что внизу кластера, тоже есть максимальный объем. Величина которого, как и бар гистограммы вертикальных объемов, постепенно увеличивается. Понятное дело, что чем больше этот объем, тем больше в данное время прошло ордеров. Однако учтите, что это могла быть, как одна сделка крупного участника, так и сотни мелких сделок ретейл трейдеров.

Тем не менее, здесь очевидно одно – на таких уровнях, очень много торгового объема, где трейдеры массово принимают решения. Если рынок сможет удержать данный уровень, то есть наличие спроса будет превалировать над предложением, то рынок начнет разворачиваться. Но имейте в виду, что несмотря на горизонтальный объем, расположенный четко на уровне. Количество спроса и предложения, всегда будет немного избыточно. Отсюда и выносы цены за уровень, что является абсолютно нормальным процессом.

Уровни на бирже формируют противоборство

Как уже упоминалось выше, рынок сам по себе никогда не учитывает уровни тик в тик. Так, на ниже представленном скриншоте мы видим, что цена выходит за уровень. Связано это конечно же, с расположением отложенных, лимитных ордеров на покупку. И пока эти лимитные заявки не выкупятся, ниже рынок попросту не пойдет. Потому что при каждой попытке уйти вниз, вновь и вновь исполняются покупки. То есть, активируется превалирующий над предложением, отложенный и предварительный спрос.

Также, весь этот принцип со взаимодействием цены и отложенных ордеров, можно сравнить с неким препятствием. Предположим, вы бросаете шар, представляющий собой спрос/предложение. Во время полета этот шар, встречает некоторое препятствие – стену, в нашем примере являющейся лимитной плотностью ордеров. Если шар/цена, ударяясь об эту стену лимитных ордеров, не пробивает ее, то происходит отскок. Именно по такому принципу, и работают уровни на бирже.

Уровни на бирже, работают по принципу количественной конкуренции спроса и предложения. А не по каким-то мистическим законам, новостным сводкам, числам Фибоначчи, или фаз луны. Нет! Они работают, потому что большинство участников рынка, именно в этих местах, массово принимают торговые решения. В этих местах, потому что эти места, видны большинству игроков. Видны большинству, потому что подавляющее большинство трейдеров, используют уровни на бирже!