Маржин Колл

Маржин колл – что это такое?

В большинстве случаев маржинальной торговли, когда баланс трейдера по убыточной позиции, стремится к нулю. Его брокер уведомляет клиента с предупреждением, о внесении дополнительных денежных средств на торговый счет. В противном случае, если цена инструмента с убыточной позицией трейдера продолжит снижаться. И в итоге достигнет критической отметки просадки по балансу. То брокер в праве закрыть торговую позицию клиента, принудительно. В таком сценарии и заключается биржевое явление – Маржин колл.

Кстати, о критической отметке по маржин колл – у каждого брокера эта отметка, является персонально индивидуальной. Но в среднем по рынку, она составляет от 25 до 65-ти %. Таким образом получается, что с одной стороны маржин колл для трейдера негативное событие, так как он потерял огромную часть средств. А с другой стороны, это гарантированная страховка, чтобы не остаться в должниках у брокера.

Как рассчитывается уровень Margin Call на рынке Форекс?

Несмотря на кажущуюся сложность, самостоятельно рассчитать уровень маржин колл, довольно просто. Для этого воспользуемся простейшей формулой:

Margin Call = (Pos – Z) / Pos

Где Pos – это цена торговой позиции трейдера. То есть, максимально доступная величина денежных средств по торгуемому инструменту, с учетом свободных денежных средств трейдера. Z – это объем заемных средств у брокера.

Например, торговый депозит трейдера составляет 1 000 долларов. Это означает, что при кредитном плече 1:4, его позиция равна 4 000 долларов. А объем заемных средств, равен 3 000 долларов:

4 000 – 1 000 = 3 000

То есть, 4 000 долларов общих для торговли средств, минус собственные 1 000 долларов, будет равняется 3 000 долларов средств брокера. Далее, подставляем эти значения в формулу, и на выходе имеем уровень маржин колл:

Margin Call = (4 000 – 3 000) / 4 000 = 0,25%

Что свидетельствует о том, что при достижении остатка на счете средств трейдера 25-ти%, брокер в праве закрыть его убыточную позицию принудительно.

Маржин колл на рынке ФОРТС

В то время, как данная формула актуальна для маржинальной торговли на рынке Форекс. То о расчете маржин колл при торговле на срочном рынке ФОРТС, речь идет несколько иначе. Дело в том, что при операциях фьючерсами, как таковое кредитное плечо, не предоставляется. Поскольку сама торговля высокорискованными деривативами, уже подразумевает маржинальную торговлю. На срочном рынке ФОРТС вместо кредитного плеча, выступает гарантийное обеспечение по каждому из фьючерсов. Которое можно посмотреть в «параметрах инструмента», или на сайте Московской биржи.

Как вариант, чтобы рассчитать уровень маржин колл по фьючерсу USD/RUB, обратимся к гарантийному обеспечению «Si-9.21». Которое, на момент написания статьи, составляло 4 892 рубля 53 копейки. Теперь представим, что трейдер располагает депозитом в 100 000 рублей. Так, при покупке 10-ти контрактов, его гарантийное обеспечение, то есть сумма, удержанная брокером в залог, составит 48 925,3 рубля:

4 892,53 * 10 = 48 925,3

Таким образом, свободных средств на балансе, у брокера останется 51 074,7 рублей:

100 000 – 48 925,3 = 51 074,7

Вот и получается, что при достижении эквити трейдера в минус 51 074,7 рублей по убыточной позиции, его сделка будет закрыта принудительно. Так как свободных средств для дальнейшего удержания убыточной позиции, у трейдера попросту не останется. Однако здесь стоит отметить, что альтернативой уровню маржин колл, может выступать параметр «свободная маржа». Которая, кстати говоря, отображается во всех торговых терминалах.

Как не столкнуться с маржин колл?

Естественно, само собой разумеющееся, чтобы не столкнуться с таким явлением, как маржин колл, первым делом необходимо всегда пользоваться стоп-приказом. О чем кстати говоря, написано и снято на камеру, предостаточное количество информации. Следующее, что необходимо понимать – пользуйтесь разумным размером кредитного плеча. Ведь большие плечи по определению несут в себе повышенные риски. Далее, диверсифицируйте свой финансовый портфель. Ведь в случае падения одного инструмента, рост другого актива, может с легкостью компенсировать его убыток.

Также, будьте предельно внимательными с такими высоко рискованными методами торговли, как сеточные стратегии, усреднения, пирамидинг и Мартингейл. Соблюдайте мани менеджмент, рискуйте не более 10% от депозита, и придерживайтесь лимита на убыток. Тогда будет вам счастье! А напоследок хочется пояснить, что сам термин маржин колл, подразумевает лишь уведомление-предупреждение от брокера. Тогда как непосредственное принудительное закрытие убыточной позиции, называется Стоп Аут (Stop Out).

P.S.

Многие начинающие трейдеры, получающие уведомление от брокера о предстоящем Маржин Колл. Тут же находят дополнительные средства (занимают у родственников, берут кредит, или продают имущество), и пополняют депозит, дабы брокер не закрыл их позицию. Инструмент по которой, как им кажется, вот-вот развернет. Однако в случае, если эта позиция дробная, то есть не одним лотом/контрактом, то ее можно закрыть частично. Тем самым высвободив некоторую часть средств, для поддержания убыточной позиции. Кто знает, ведь может действительно этот инструмент вот-вот развернет?!