Криптовалютные ETF

Криптовалютные ETF – это одна из горячих тем, которая бурлит в сфере криптовалют и инвестиций. Эти обсуждения наполняют многие разговоры и аналитические обзоры в инвестиционном мире. Слухи и предположения о запуске криптовалютных ETF возникают и исчезают, волнуя души крипто трейдеров и инвесторов. Но давайте разберемся в этом подробнее.

Для начала, что вообще такое ETF? ETF давно являются важной составляющей инвестиционной среды, предоставляя доступ к инвестициям в различные активы, будь то акции, облигации или товары, и все это через обычные биржи. Если кратко, суть такая: организовывается компания, эта компания имеет капитал, затем она покупает активы фонда, и выпускает под них отдельный биржевой актив (торгуемый на бирже пай). Этот пай обладает отдельной биржевой ценой, и торгуется как отдельная акция. Вы можете купить его или продать, также как любую акцию мира, на бирже. Видов и типов фондов много – к примеру, фонды недвижимости на Мосбирже, и многое другое.

Однако, ETF для криптовалют пока еще не стал нашей полноценной реальностью.

Основная идея криптовалютных ETF состоит в том, чтобы инвестировать в цифровые валюты, такие как Bitcoin или Ethereum, через специальные фонды, торгуемые на бирже, называемые ETF. Это позволило бы инвесторам, не желающим самостоятельно хранить криптовалюту, получить доступ к потенциальным доходам от ее роста, используя привычные инвестиционные инструменты. То есть, покупать криптовалюту без самой покупки криптовалюты.

Однако, несмотря на огромный интерес к такому инструменту, реализация криптовалютных ETF сталкивается с рядом препятствий. Регуляторные вопросы, волатильность рынка криптовалют, а также вопросы безопасности и надлежащего контроля над этими активами – все это является причинами, затрудняющими запуск таких фондов.

Вовсе незачем ждать одобрения крипто ETF от BlackRock, чтобы заработать на волатильности криптовалюты. Мы учим зарабатывать на криптовалюте уже много лет, и сами торгуем криптовалютой с трансляцией статистики в открытый доступ. Присоединяйся к нам, и начинай зарабатывать на рынке уже в первые два месяца!

Разработка и структура криптовалютных ETF

Создание криптовалютных ETF – это настоящий коктейль из традиционных инвестиций и особенностей криптовалют. Взглянем на этот процесс и его устройство, а также разберем, что делает их такими уникальными в мире финансов.

Сначала для создания криптовалютного ETF нужно выбрать набор криптовалютных активов, которые будут отслеживаться фондом. Этот индекс обычно представляет собой различные криптовалюты в определенных пропорциях, чтобы отразить общую динамику рынка. После этого эмитент ETF создает специальный фонд, который владеет этими активами, представленными в индексе. Фонд в деньгах обычно оценивается в десятки миллионов долларов, это нужно, чтобы точно повторить тот или иной криптовалютный индекс. Как мы уже ранее говорили в статье про индексное инвестирование, на повторение индекса уходят огромные суммы, только один индекс Мосбиржи в вашем портфеле обойдется в сто миллионов рублей и выше!

Одна из ключевых особенностей структуры криптовалютных ETF – это то, что сама криптовалюта хранится в специальных криптовалютных хранилищах, так называемых хранилищах ключей (custody). Это гарантирует безопасное хранение цифровых активов, чтобы уменьшить риски кибератак и утери активов. Этот огромный кошелек фонда конечно же, будет выключен из сети, чтобы уберечь криптоактивы фонда от мошенников. Если думаете о том, как уберечь от мошенников собственные криптоактивы, то это мы осветили в данной статье.

Структура криптовалютного ETF также включает механизм создания и исключения паев. Инвесторы могут приобретать и продавать паи ETF на бирже, что обеспечивает ликвидность. Этот процесс создания и исключения паев поддерживает стабильность цены ETF, близкую к индикативной стоимости его портфеля.

Управление криптовалютным ETF требует специальных знаний и постоянного мониторинга криптовалютных рынков. Управляющие фондом должны принимать решения о ребалансировке портфеля, основываясь на изменениях в составе индекса или других факторах, влияющих на криптовалютные активы. Управление рисками, связанными с волатильностью рынка и технологическими угрозами, также является критической задачей.

Еще одной сложностью является то, что кредитное плечо при покупке криптоактивов фонда получить невозможно. Так, на западные ETF с тройным плечом, к примеру, TQQQ, транснациональные банки весьма охотно выдают огромный кредит. Получить хэдж-фонду от того же «Goldman Sacks» маржинафинансирование под ключевую ставку +1% годовых – раз плюнуть. Но с криптовалютой такое как говорится, не прокатит. Под покупку криптовалюты никто в здравом уме кредит не даст, поэтому получить плечо у менеджера фонда точно не получится.

Таким образом, создание и управление криптовалютными ETF – это непростая задача, требующая глубокого понимания рынка, эффективного управления рисками и строгого соблюдения стандартов безопасности для криптовалютных активов.

Сравнение с традиционными ETF

Криптовалютные ETF и традиционные ETF имеют сходства, но их также отличает несколько ключевых аспектов.

Традиционные ETF инвестируют в обычные активы, такие как акции или облигации компаний, и торгуются на бирже как одинаковые по структуре и цене пакеты активов. Криптовалютные ETF, напротив, инвестируют в криптовалютные активы, такие как Bitcoin или Ethereum, предоставляя инвесторам возможность получить доступ к цифровым валютам через торгуемый на бирже фонд.

Оба типа ETF обеспечивают диверсификацию портфеля, что помогает инвесторам распределить риски. Однако, криптовалютные ETF подвержены большей волатильности из-за нестабильности криптовалютных рынков. Волатильность криптовалюты пока остается еще чрезмерно высокой. Потерять за год 50% портфеля – реальнее чем вам кажется. Это главное отличие традиционных фондов от криптовалютных.

Криптовалютные ETF обычно требуют специальных криптовалютных хранилищ для безопасного хранения активов, в то время как традиционные ETF хранятся на традиционных ценных бумагах у брокеров. И те, и другие хранилища, в целом, довольно неплохо защищены, поэтому с точки зрения безопасности хранения у всех фондов мира все тип-топ.

Таким образом, основное различие между ними заключается в том, что криптовалютные ETF инвестируют в цифровые активы, в то время как традиционные ETF работают с обычными финансовыми инструментами, их структура и инвестиционная стратегия отличаются в зависимости от типа активов, в которые они инвестируют.

Влияние криптовалютных ETF на рынки

Криптовалютные ETF-фонды, как мы уже сказали, способны залить на рынок огромное количество свободной ликвидности, бычьей ликвидности в покупку. Такой колоссальный заход денег в систему не останется незамеченным, и рынок криптовалют в любом случае очень сильно вырастет после повсеместного принятия ETF на криптовалюты.

Конечно, кое-какие примеры мелких биткоин-ETF уже есть, но это ничто по сравнению с гигантом BlackRock, который хочет открыть биткоин-спот фонд.

Интерес институциональных инвесторов

Запуск биткоин ETF и ETF на другие криптовалюты предоставит крупным игрокам возможность вложить огромные суммы денег в криптовалюту. Это может привести к значительному увеличению спроса и цен на криптовалюты, что, возможно, приведет к рекордному росту их стоимости. Если такое событие произойдет, это может стать самым масштабным ростом курса криптовалют за всю их историю, создав ощутимый эффект “пампа” на рынке криптовалют. Представьте, что крипто-активы мира резко вырастут в цене на 2-3 порядка. Такое сложно себе представить, но это возможно.

BlackRock и его биткоин ETF

Блэк Рок – это не просто инвестиционная компания. Это инвестиционная империя, которая имеет в своем портфеле активов больше чем на 20 триллионов долларов. Для сравнения, весь годовой доход бюджета России в 300 раз меньше!

Компании, за счет ее финансовой мощи, доверяют десятки миллионов людей, сотни тысяч профессиональных инвесторов с очень крупными суммами.  Ее блоги читают сотни миллионеров и миллиардеров планеты. Многие из них вложили в этот фонд все свои состояния.

И Блэк Рок собрался открывать свой биткоин-спот ETF. Конечно же, если это произойдет, то вся крипто-экономика резко рванет вверх, и очень быстрыми темпами. Много других провайдеров ETF, вроде тех же iShares или Vanguard, начнут открывать свои биржевые биткоин-фонды. Залив ликвидности обещает быть ни с чем не сравнимым, и само собой – цены на биткоин могут возрасти многократно, ведь ликвидности у крупных игроков очень много, а свободных и находящихся в продаже биткоинов – очень мало. Такой расклад играет в пользу будущего грандиозного пампа. И потихонечку подкупать активы, по чуть-чуть каждый день – можно уже сейчас.

Примеры криптовалютных ETF в мире

В мире криптовалютных ETF, который продолжает развиваться и расти, выделяются несколько ключевых продуктов. Примером является ProShares Bitcoin Strategy ETF, известный под тикером BITO. Этот фонд стал одним из первых, предложившим инвесторам возможность участвовать в движении цен биткоина через фьючерсные контракты. Его появление стало значимым событием, открывшим новую эру в криптовалютных инвестициях.

Другой заметный пример – это ETF на Ethereum, такой как VanEck Ethereum Trust. Он позволяет инвесторам получить доступ к еще одной ведущей криптовалюте, Ethereum, опять же, через фьючерсные контракты. Это расширяет возможности для инвесторов, желающих диверсифицировать свои криптовалютные активы за пределами биткоина.

Также стоит упомянуть Grayscale Bitcoin Trust, который, хотя и не является ETF в строгом смысле, предлагает похожий механизм инвестиций в биткоин. Этот траст дает инвесторам возможность косвенно вкладываться в биткоин через покупку акций траста, что делает его популярным выбором среди тех, кто ищет альтернативу прямому владению криптовалютой.

Эти примеры являются лишь верхушкой айсберга в быстро развивающемся мире криптовалютных инвестиционных продуктов, каждый из которых предлагает уникальные возможности и риски. С развитием этого сектора появляются новые продукты, обещающие еще большую инновацию и доступность для широкой аудитории инвесторов.

Будущее криптовалютных ETF

Будущее биткоин-фондов в любом случае позитивно. Потрясающие технологии не остановить, их можно только замедлить. Вспомните средние века, когда инквизиция сжигала ученых, считая их еретиками. Так невежды от религии и власти пытались затормозить прогресс человечества.

Но потом пришла эпоха Просвещения. Придет такая эпоха и в криптовалютах.  Мы еще обязательно увидим полноценное внедрение криптовалют в нашу повседневную жизнь, обычную жизнь обычных людей. К примеру, совсем скоро появится цифровой рубль. Это ведь технически, тоже криптовалюта! Про CBDC мы подробно писали тут.

Заключение

Итак, мы разобрали перспективы создания крипто-ETF, а также вопрос того, что такое криптовалютные ETF. В итоге, можно сказать, что криптовалютные ETF открывают перед инвесторами довольно интересные перспективы для вложений в криптовалюты, не обременяя их необходимостью хранения активов в цифровом кошельке. Это может привлечь больше людей к участию в криптоиндустрии, упростить инвестирование и сделать процесс более прозрачным и доступным для широкой публики.